Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) ( Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) )
Eventos:
La empresa publicó el informe trimestral 2022, realizando 944 millones de yuan, un aumento interanual del 29,95%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 89 millones de yuan (78 millones de yuan deducidos), un aumento del 121,22% (112,72% deducidos). Las ganancias básicas por acción fueron de 0,24 Yuan.
La rentabilidad sigue mejorando y el flujo de Caja tiene margen para mejorar.
Durante el período que abarca el informe, la rentabilidad de la empresa siguió aumentando: el margen bruto de ventas fue del 23,89%, una disminución del 1,01% con respecto al a ño anterior; El tipo de interés neto fue del 9,19%, aumentó 3,39 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año anterior, la tasa de gastos durante el período de venta fue del 14,17%, disminuyó 3,39 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año anterior; Roe (ponderado) 4,20%, un aumento de 2,29 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. En el período de que se informa, la estructura de la deuda de la empresa se mantuvo relativamente estable: la relación activo – pasivo disminuyó ligeramente al 64,07% año tras año, la relación actual y la relación de movimiento rápido fueron 1,18 / 0,84, respectivamente. La situación del flujo de caja de la empresa en el período que abarca el informe es peor: en el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa disminuyeron en un 79,60%, 44,8 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año anterior, y la salida neta de efectivo fue de 106 millones de yuan, lo que representa una disminución del 450,15% en comparación con el mismo período del año anterior.
La recuperación de la batería de litio es gruesa y delgada, la capacidad de producción entra en el período de liberación rápida.
Tianqi Jintai Pavilion, subsidiaria responsable de la recuperación de la batería de litio, produce 1.887 toneladas de oro de cobalto, 1.024 toneladas de oro de níquel, 436 toneladas de oro de manganeso y 1.792 toneladas de carbonato de litio en 2021. La tasa media de recuperación de cobalto, manganeso y níquel es del 98%, la tasa media de recuperación de litio es del 85%. Se espera que con la expansión de la producción y la mejora de la tecnología, la capacidad total de producción de la placa de circulación de baterías de litio de la empresa en 2022 sea de 9.000 toneladas de cobalto, manganeso y níquel y 4.000 toneladas de carbonato de litio. En 2023, el cobalto, el manganeso y el níquel totalizaron 12.000 toneladas de oro y 5.000 toneladas de carbonato de litio. Anuncio reciente de la empresa, en 2022 se construirá una nueva capacidad de recuperación de fosfato férrico de litio de 150000 toneladas / a ño, en la que la primera fase de la escala de tratamiento del proyecto de 50.000 toneladas / año, para 2023 Tianqi Jintai Ge formará 100000 toneladas de capacidad de tratamiento de baterías de litio usadas, La expansión continua del negocio de recuperación de baterías de litio de la empresa abrirá un espacio de crecimiento a largo plazo para la empresa.
La empresa se ha comprometido a construir la Plataforma de “Internet + reciclaje” de baterías de litio usadas, a través de la Unión profunda de las empresas de baterías, los usuarios de baterías, las empresas de reciclaje y las empresas financieras, tecnológicas y de servicios conexas, para establecer una red nacional de servicios de reciclaje de baterías de litio usadas para el negocio de reciclaje de baterías de litio para proporcionar seguridad de las materias primas. Recientemente, la empresa firmó un acuerdo de cooperación con Faw, JD, xingheng Power Supply, etc. la Plataforma se está perfeccionando día a día para proporcionar energía para el canal de recuperación de baterías de litio.
Diseño estratégico del ciclo de vida completo del automóvil, la ventaja global del desarrollo coordinado es obvia
Además del negocio de reciclaje de baterías de litio, el negocio de equipos inteligentes y el equipo de reciclaje están profundamente arraigados en la cadena de la industria automotriz, y tienen una posición prominente en el equipo de inteligencia automotriz, el préstamo de automóviles, el equipo de chatarra y otros campos relacionados, y han establecido una relación de cooperación estable y estrecha con marcas de automóviles famosas fuera de China. Los recursos de la industria automotriz se convertirán en la importante fuerza impulsora del negocio de reciclaje de baterías de litio de la empresa. La diversificación y la coordinación de la cadena industrial mejorarán la ventaja competitiva global de la empresa.
Análisis de valoración y descripción de la calificación
Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 353 millones de yuan, 527 millones de yuan y 698 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea 13 veces, 9,0 veces y 6,8 veces, respectivamente. Mantener el potencial de crecimiento a largo plazo del negocio de reciclaje de baterías de litio y mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo:
El riesgo de que la capacidad de recuperación de litio de la empresa libere menos de lo esperado y la rentabilidad de otras empresas mejore menos de lo esperado.
