Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Anuncio de la empresa: los ingresos de explotación de Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 2022q1 son 431 millones de yuan / + 66,07%; El beneficio neto de la matriz es de 280 millones de yuan / + 64,03%; El flujo de caja operativo fue de 240 millones de yuan / + 55,22%; Eps1. 29 Yuan / + 63,29%.
La expansión del personal de ventas impulsó un ligero aumento de la tasa de gastos de venta, el nivel de beneficios sigue siendo alto. La tasa bruta de ventas / tasa neta de ventas de 22q1 fue de 94,45% / 65,03%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior + 1,95 pcts / + 1,09 pcts, en comparación con + 0,38 PCT / 6,44 pcts. 22q1 tasa de gastos de venta 12,53% / + 1,72 pcts, presumiblemente debido a la expansión activa del equipo de ventas de la empresa, el aumento de los costos de personal, la tasa de gestión 5,10% / + 0,47 PCT, la tasa de R & D 6,73% / - 2,15 pcts, la tasa financiera - 3,02% (el mismo período del año pasado - 4,63%).
En el contexto de la prevención y el control de epidemias o a corto plazo, afecta a una pequeña parte de la región. Desde q1, la distribución nacional de la epidemia, Shenzhen, Shanghai y otras ciudades de primera línea tienen diferentes grados de medidas de control de la prevención de epidemias, objetivamente afectan a la escena del consumo fuera de línea, en este contexto, la empresa 22q1 volumen de ingresos de crecimiento ha sido excelente (21q4 ingresos de explotación 425 millones). Suponemos que el negocio de la empresa en Shanghai se vio afectado en marzo (según el informe anual de 21 años, China Oriental representa el 45% de los ingresos de la empresa), mientras que la promoción de productos en otras áreas fue suave y el crecimiento fue obvio. Creemos que la fluctuación de la situación epidémica sigue siendo un factor a corto plazo, a medida que la gestión y el control de la situación epidémica mejoran gradualmente, la demanda de consumo fuera de línea sigue siendo buena después de la recuperación, por lo que una pequeña parte de la región epidémica aguas abajo de la organización actual ritmo de compra o después, pero la cantidad total se repondrá en el seguimiento.
La dimensión de todo el año Hi - Body + Rain White Angel sigue siendo la fuerza impulsora de las ventas. Se espera que la aguja de burbuja y la aguja panda se liberen más en los canales terminales, lo que impulsará el crecimiento continuo de los productos Hi - Body. Al mismo tiempo, este año el equipo de ventas de la empresa se ha ampliado para ayudar mejor a los nuevos productos en los canales terminales de radiación. A lo largo de todo el año, esperamos que la empresa siga impulsando el crecimiento en el contexto de una mayor cooperación institucional y una mayor cobertura de los canales finales. En el contexto de una supervisión cada vez más estricta, la aceleración de la limpieza de las mercancías falsificadas impulsará aún más a las empresas a obtener una mayor cuota de mercado.
Sugerencia de inversión: comprar una calificación de inversión. La empresa toma la iniciativa de captar la tendencia del mercado, continúa invirtiendo vigorosamente en I + D para mejorar la fuerza de los productos, con visión de futuro para captar la primera línea de productos, nuevos productos en el contexto de la supervisión estricta se espera que abra un nuevo espacio de beneficios. Se prevé que la tasa de crecimiento de los ingresos en 2022 - 2024 sea del 64,4% / 52,0% / 42,6%, el beneficio neto atribuible a la madre sea de 14,9 / 22,7 / 33,2 millones, respectivamente, y la tasa de crecimiento correspondiente sea del 55,4% / 52,2% / 46,5%, respectivamente, con un crecimiento excepcional y un precio objetivo de 589,39 Yuan.
Consejos de riesgo: 1) riesgo macroeconómico, la demanda del mercado es inferior a lo esperado; La competencia de la industria se intensifica, la promoción de nuevos productos no es lo que se esperaba; El progreso de la auditoría de los productos en investigación es inferior a lo previsto; Riesgos de accidentes de seguridad médica, etc.
