Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) ( Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó el informe trimestral 2022, en el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de 515 millones de yuan, una disminución del 2,9% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 111 millones de yuan, una disminución del 34% año tras año; El beneficio neto retenido fue de 108 millones de yuan, una disminución del 36% con respecto al a ño anterior. El margen bruto de la empresa aumentó 0,24 PCT al 83,98%. Las ganancias básicas por acción de la empresa fueron de 0,21 Yuan, una disminución del 34% año tras año.
Análisis y juicio:
El negocio de las telecomunicaciones de valor añadido ha mantenido un crecimiento constante, y las ventas de fondos han disminuido debido a la influencia del mercado.
En el primer trimestre de 2022, los mercados de valores tuvieron un desempeño deficiente, pero el volumen diario de Negocios de las dos ciudades sigue siendo inferior a un billón de dólares, el sentimiento de negociación sigue siendo. Durante el período que abarca el informe, el pasivo contractual de la empresa aumentó en 104 millones de yuan en comparación con el comienzo del año, un 9,96% en comparación con el mes anterior, y el negocio de telecomunicaciones de valor a ñadido de la empresa mantuvo un crecimiento constante. Sin embargo, en el primer trimestre, la escala del nuevo Fondo de desarrollo del mercado disminuyó significativamente, la escala total de recaudación de fondos fue de sólo 273800 millones de yuan, una disminución del 74% en comparación con el 21q1, lo que dio lugar a un mal rendimiento de las ventas de fondos de la empresa, que se refleja específicamente en otras cuentas por pagar de la empresa de 21q1 464 millones de yuan a 310 millones de yuan, una disminución del 33,32% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior.
La inversión en I + D sigue aumentando y el aumento de la remuneración de los empleados afecta al flujo de caja.
La empresa siguió optimizando los gastos, los gastos de venta en el período que abarca el informe disminuyeron un 11,68% a 71,64 millones de yuan. Además, la empresa mantiene una alta inversión en I + D en el campo de la inteligencia artificial y explora nuevos puntos de crecimiento de beneficios en varias áreas. Los gastos de I + D de 22q1 aumentaron un 47,81% a 261 millones de yuan, y la tasa de gastos de I + D aumentó un 17,39% a un 50,7% en comparación con 21q1. Debido al aumento del personal, especialmente el personal de I + D, el flujo de caja neto operativo de la empresa disminuyó un 52,79% a 89,43 millones de yuan. Creemos que la empresa se adhiere firmemente a la estrategia de alinai, proporcionando a los clientes una experiencia de productos de mejor calidad, al mismo tiempo, la consolidación continua y la ampliación del foso en el campo de la tecnología financiera, valorando la futura restauración de la valoración del mercado.
Propuestas de inversión
Teniendo en cuenta las grandes fluctuaciones del mercado de valores desde principios de año, hemos ajustado las previsiones de beneficios, y esperamos que la empresa alcance los ingresos de explotación de 31,41 / 38,25 / 49,13 millones de yuan (46,3 / 60,2 / 78,3 millones de yuan en 2022 – 2024), respectivamente, con un crecimiento interanual de – 10,5% / 21,8% / 28,5% (32% / 30% / 30%); En 2022 – 2024, el beneficio neto de la matriz fue de 16,92 / 21,22 / 2.727 millones de yuan (previsión original: 25,48 / 33,37 / 4.357 millones de yuan), con un aumento interanual de – 11,5% / 25,4% / 28,5% (previsión original: 33% / 31% / 30,6%). EPS 2022 – 2024 fue de 3,15 / 3,95 / 5,07 Yuan (previsión original 4,7 / 6,2 / 8,1 Yuan), correspondiente al 26 de abril de 2022, el precio de cierre de 72,19 Yuan pe fue de 23 X / 18 x 14 x, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Aumento de la competencia industrial; La política de innovación financiera en ciencia y tecnología cayó por debajo de las expectativas.
