Jointown Pharmaceutical Group Co.Ltd(600998) ( Jointown Pharmaceutical Group Co.Ltd(600998) )
Los ingresos aumentaron constantemente en 2021, con una tendencia positiva de crecimiento del rendimiento en 2022 q1, manteniendo la calificación de “comprar”.
El 25 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021: los ingresos en 2021 ascendieron a 122407 millones de yuan (+ 10,42%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.448 millones de yuan (- 20,38%); Deducir el beneficio no neto de 1.403 millones de yuan (- 24,80%); El flujo neto de caja operativo fue de 3.459 millones de yuan (+ 0,44%); Eps1. 27 Yuan / Acción (- 0,33 Yuan / acción). La empresa publicó el primer informe trimestral 2022: 2022q1 realizó ingresos de 35.150 millones de yuan (+ 7,73%); El beneficio neto de la matriz fue de 452 millones de yuan (- 40,48%); El beneficio neto deducido fue de 477 millones de yuan (+ 13,52%); El flujo neto de caja operativo fue de 2.646 millones de yuan (- 9,27%); Eps0. 23 Yuan / Acción (- 0,17 Yuan / acción). Sobre la base de la tasa de crecimiento de la empresa en 2021, reducimos la tasa de crecimiento de 2022 – 2023 y añadimos la previsión de beneficios de 2024. Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 30,22 (- 6,55), 35,51 (- 7,72) y 4.182 millones de yuan, respectivamente. EPS Es de 1,61 / 1,89 / 2,23 Yuan / acción, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a pe 6,8 / 5,8 / 4,9 veces, respectivamente. El efecto de transformación de la empresa se hace evidente gradualmente. El negocio de extensión de la cadena industrial entra gradualmente en el período de cosecha, y el límite máximo de negocio se eleva con la capacidad digital. El tipo de negocio innovador se convierte en un nuevo motor de crecimiento empresarial, manteniendo la calificación de “comprar”.
Promover continuamente la gestión de toda la categoría, la cobertura de todos los canales y los servicios de escena
En toda la categoría, las normas de la empresa aumentaron a 510000. En la cobertura total del Canal, la escala de clientes del lado B de la empresa aumentó a 397000, realizando la cobertura completa del Canal terminal; La empresa cuenta con más de 26 millones de clientes en línea y fuera de línea. En el Servicio de escena completa, la empresa ha pasado de un único modelo de negocio de distribución de medicamentos tradicionales a un modelo de negocio de escena múltiple, como la distribución digital, la promoción general, la logística Tripartita y el Servicio de valor a ñadido tecnológico.
Al tiempo que se consolidan los logros de la transformación, se cultivan activamente nuevas energías motrices y nuevas formas de negocio
“Wandian Alliance” Plan para lograr un avance. A finales de 2021, la “Alianza de tiendas” tenía 6.138 farmacias autónomas y afiliadas, de las cuales 231 eran franquicias directas y 5.907 franquicias, que abarcaban 28 provincias y ciudades de todo el país. Se prevé que a finales de 2022 habrá más de 10.000 farmacias y más de 30.000 farmacias de la Alianza para el desarrollo en los próximos tres años, con más de 100 millones de miembros en el lado c.
Consejos de riesgo: la transformación digital cae por debajo de las expectativas; Los proyectos de servicios de extensión de la cadena industrial avanzan por debajo de las expectativas, y los precios de los medicamentos superan las expectativas.
