Taiji Computer Corporation Limited(002368) ( Taiji Computer Corporation Limited(002368) )
[puntos clave de inversión]
El rendimiento es brillante, los ingresos aumentan rápidamente. La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de 10.505 millones de yuan, un aumento del 23,11%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 373 millones de yuan, un aumento del 1,19% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto retenido fue de 281 millones de yuan, una disminución del 6,33% con respecto al año anterior. El flujo de caja neto operativo fue de 739 millones de yuan, una disminución del 31,80% con respecto al a ño anterior. 21q4 ingresos trimestrales de 3.502 millones de yuan, un – 8,03%. El beneficio neto de un solo trimestre y el beneficio no neto deducido de q4 fueron 287 millones de yuan y 210 millones de yuan, respectivamente.
La industria de los asuntos gubernamentales está creciendo rápidamente y los costos se controlan adecuadamente. El margen bruto en 2021 fue del 20,30%, en comparación con – 2,39 PCT. Desde el punto de vista de la estructura del producto, los ingresos de los productos de Seguridad de la red y la información de la empresa ascendieron a 4.492 millones de yuan (+ 43,89%), 698 millones de yuan (+ 3,26%), 2.259 millones de yuan (+ 39,94%) y 2.905 millones de yuan (- 2,78%) respectivamente. Los ingresos procedentes de la industria del Gobierno ascendieron a 5.629 millones de yuan (+ 48,11%), lo que representa el 53,59%. Los ingresos del mercado de las instituciones públicas ascendieron a 798 millones de yuan (- 2,90%), los ingresos del mercado de las empresas a 3.803 millones de yuan (+ 12,63%), y la industria del Gobierno se convirtió en un motor importante para impulsar el crecimiento del rendimiento general de la empresa. Los gastos anuales de venta ascendieron a 254 millones de yuan (+ 15,05%), los gastos de gestión a 731 millones de yuan (- 13,97%), los gastos de I + D a 569 millones de yuan (+ 53,08%) y los gastos financieros a 103 millones de yuan (+ 79,09%).
Comprar el almacén de oro del Congreso Popular, fortalecer el diseño básico del software. Durante el período que abarca el informe, la empresa ha realizado una participación absoluta en el control de jincang del Congreso Nacional del pueblo y ha invertido en el software de PricewaterhouseCoopers, ha formado un sistema de productos independiente que incluye el sistema operativo de PricewaterhouseCoopers, la base de datos de jincang, el middleware Kingdee y el software huidianban, ha fortalecido el diseño básico del software, ha perfeccionado continuamente el sistema ecológico de la industria de control independiente y ha fortalecido su competitividad en la industria de la creación de confianza. La empresa desarrolla activamente el Gobierno del partido y el gobierno electrónico y el mercado de la industria importante, la nueva carta firmada crea el tipo de proyecto casi 3 mil millones de yuan. En 2021, el almacén de oro del Congreso Nacional del Pueblo registró ingresos de 341 millones de yuan y un beneficio neto de 31.293600 Yuan, un aumento del 400% con respecto al a ño anterior. La cuota de mercado de NPC jincang en el campo de la creación de confianza del partido y el Gobierno sigue liderando, apoyando el primer sistema de negocios en línea en tiempo real en la industria de las comunicaciones; Completar la migración de más de 100 sistemas empresariales de un solo cliente en el ámbito financiero; En el proyecto de modernización de la localización de “tres barriles de petróleo”, la tasa de ocupación de la ciudad alcanza respectivamente el 100%, el 75% de CNOOC y el 50%.
Liderar la era de la economía digital y ayudar a la transformación digital. Basándose en el modelo de servicio integrado de “cloud + number + Application + ecology” y en la nube de asuntos gubernamentales, la empresa ayudó a construir el Gobierno Digital, y ha ganado la licitación para el proyecto de la segunda fase del portal web del Gobierno central, la Plataforma de apoyo a la adopción de decisiones y recursos Científicos de gestión de emergencias del Instituto de información del Ministerio de gestión de emergencias, la Plataforma de datos de Beijing y la Plataforma de servicios gubernamentales integrados de la provincia de Hainan, etc. La solución de la Plataforma de servicios de gobierno corporativo integrado ocupa el segundo lugar en China con una cuota de mercado del 16,8%. Con la profundización de la construcción del Gobierno Digital, se espera que la empresa se beneficie en gran medida de la perfecta distribución del software doméstico, los escasos antecedentes de los accionistas y la profunda comprensión de la industria.
[propuesta de inversión]
La empresa es la columna vertebral del software básico doméstico chino, se espera que se beneficie profundamente de la perfecta distribución del software doméstico, los escasos antecedentes de los accionistas y la profunda comprensión de la industria, en la era de la economía digital. Se prevé que en 2022 – 2024, los ingresos de explotación de la empresa serán de 126,48 / 151,02 / 17639 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 4,15 / 5,14 / 653 millones de yuan, el EPS será de 0,72 / 0,89 / 1,13 Yuan, el PE correspondiente será de 29 / 23 / 18 veces, respectivamente, y se mantendrá la calificación de “Aumento”.
[aviso de riesgo]
Riesgo de fluctuación macroeconómica;
La intensidad de la inversión de xinchuang es inferior al riesgo esperado;
La competencia en la industria de bases de datos aumenta el riesgo.
