Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) ( Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) )
Conclusiones básicas
Event: The Company issued 21 years Annual Report and 22 years Quarterly Report, 21 years the company achieved Business income of 4.156 million Yuan, Year – on – year + 23.08%, the net profit of the parent 389 million Yuan, Year – on – year – 3.50%. 22q1 Company achieved Operational income of 1.193 million Yuan, Year – on – year + 34.13%, Round ratio – 3.31%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 73 millones de yuan, de – 9,25% y + 8,12% respectivamente.
El sector de los vehículos de nueva energía ha experimentado un crecimiento interanual. En los últimos 21 años, los ingresos de la Sección de aparatos eléctricos inteligentes, fuentes de energía industriales, automatización industrial y vehículos de nueva energía de la empresa fueron de 21,71 / 8,82 / 7,81 / 301 millones de yuan, respectivamente, año tras año + 23,69% / + 26,09% / + 45,38% / – 14,32%, la proporción de ingresos fue de 52,23% / 21,23% / 18,79% / 7,24%, año tras año + 0,26 / + 0,51 / + 2,88 / – 3,16 PCT. Además del nuevo negocio de vehículos energéticos, los ingresos de otras empresas aumentaron año tras año.
El aumento de los precios de las materias primas ha dado lugar a una ligera disminución de la rentabilidad. En 21 años, la tasa bruta global y la tasa neta de interés de la empresa fueron del 26,59% / 9,94%, respectivamente, una disminución interanual de 1,80 / 2,01 PCT, afectada por el aumento de los precios de las materias primas y otros factores, la rentabilidad de la empresa disminuyó ligeramente. Entre ellos, la tasa bruta de beneficio de los aparatos eléctricos inteligentes, la fuente de energía industrial, la automatización industrial y los vehículos de nueva energía es de 23,20% / 28,99% / 33,89% / 25,68%, respectivamente, en comparación con – 0,55 / – 2,74 / – 7,03 / + 3,66 PCT.
La gestión de la Plataforma se superpone con una alta inversión en I + D, y se espera que el rendimiento siga aumentando. La tasa de gastos de I + D de la empresa en 21 años fue del 11,09%, año tras año + 0,19 PCT. La empresa se basa en el modelo de gestión matricial “Business Department + Resource Platform”, continúa la alta inversión en I + D, en el equipo de automatización de oficinas de Japón, la fuente de alimentación, la máquina de soldadura inteligente, el enlace de precisión y otros campos de Subdivisión se espera que desempeñe una ventaja continua. El volumen total de pedidos de la empresa en 21 años + 48%, con la entrega gradual de pedidos en mano, se espera que el rendimiento de la empresa siga creciendo.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 4,72 / 5,80 / 720 millones de yuan, yoy + 21% / 23% / 24%, EPS 0,95 / 1,17 / 1,45 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la recuperación macroeconómica es inferior a las expectativas, el riesgo de aumento de los precios de las materias primas y el desarrollo de los clientes es inferior a las expectativas
