Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) )
La empresa publicó un informe anual de 21 a ños, los ingresos anuales de 20.442 millones de yuan, año tras año + 38,68%, de los cuales q1 - q4 en un solo trimestre 33 / 49,01 / 62,02 / 6.040 millones de yuan, respectivamente + 130,74% / + 38,61% / + 30,12% / + 20,6%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.666 millones de yuan (+ 29,23%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior, de los cuales 2,44 / 7,69 / 11,01 / 552 millones de yuan en el primer trimestre de q1 - q4, respectivamente, fueron + 340,02% / + 30,15% / + 14,56% / - 9,84% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. La empresa tiene la intención de distribuir un dividendo en efectivo de 17,5 Yuan (incluidos impuestos) por cada 10 acciones a todos los accionistas.
Vestuario (personalización de toda la casa) a través de la escala de 10.000 millones de armarios, el ritmo básico de crecimiento estable y hermoso. 21 años de ingresos de vestuario y accesorios de la empresa 10.172 millones de yuan, año tras año + 49,53%, esperamos que la tasa anual de accesorios de vestuario alrededor del 20%, la empresa se extiende a todo el espacio de la habitación para abrir el espacio de crecimiento personalizado. El aspecto de la placa se eleva del aldehído libre al aldehído neto, para satisfacer la demanda de protección ambiental del consumidor. La empresa se basa en la excelente fuerza del producto y la capacidad de integración de la cadena de suministro para crear un modelo de personalización, la penetración general de la comercialización de la bolsa, el comercio electrónico, la mejora del hogar,
Múltiples canales, como el montaje completo, pueden obtener eficientemente el tráfico fragmentado. Como producto básico de Oppein Home Group Inc(603833) \
Con el rápido crecimiento de la puerta de madera y el baño, la marca euro Puli está en el primer nivel de la industria. En los últimos 21 años, los ingresos de la puerta de madera de euro Platini ascendieron a 1.236 millones de yuan (+ 60,36%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior, la fuerza de los productos aumentó gradualmente, se profundizó en el potencial de cooperación de los canales de mejora de la casa, y la Proporción de distribuidores de alta calidad aumentó considerablemente. En 21 años, los ingresos de los productos sanitarios ascendieron a 989 millones de yuan (+ 33,72%) en comparación con el mismo período del año anterior, y los productos entraron con éxito en los canales de embalaje e ingeniería. La marca euro Puli se ha reorientado en 21 años, con ingresos anuales de 1.426 millones de yuan, más del 65,03% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Después del ajuste, los clientes objetivo se han centrado más y la banda de precios se ha ido ampliando gradualmente. Las categorías se han ampliado de armarios y armarios a la personalización de toda la casa de categoría "armarios de madera + electrodomésticos + accesorios domésticos", cubriendo una gama más amplia de necesidades.
El volumen de la casa grande de embalaje rápido, el rendimiento de la recepción de pedidos aumentó más del 90% año tras año. A través de los canales, los ingresos de distribución / ventas directas / canales a granel en 21 años fueron 156,8 / 5,87 / 3.673 millones de yuan, respectivamente + 40,2% / + 47,33% / + 36,92%. A finales del tercer trimestre de 21 años, se han abierto cerca de 700 tiendas, agentes que cubren casi 600 ciudades, 21 años de crecimiento anual del 90% de los pedidos recibidos, mientras que la introducción de "starhomes Star House", las marcas dobles al mismo tiempo, el diseño de toda la pista personalizada, acelerar La adquisición de cuota de mercado, consolidar aún más la ventaja inicial en el campo de la consolidación. Los canales a granel se desarrollan constantemente y la gestión de riesgos de la empresa es eficaz.
La gestión de la concentración de la escala + la gestión de la precisión alivia la presión de los costos, da prioridad a los distribuidores y consumidores, la gestión de la precisión continúa avanzando, el control de costos ha sido eficaz. La tasa bruta global de 21 años de la empresa es del 31,6%, en comparación con - 3,4 PCT, la tasa bruta de un solo q4 es del 29%, en comparación con - 4 PCT. En cuanto a los canales, el margen bruto de los canales de distribución / canales a granel fue de 30,3% / 30,8% en 21 años, lo que representa una disminución de 3,8 PCT / 1,9 PCT en comparación con el a ño anterior. En cuanto a los productos, el margen bruto de los armarios / armarios de cocina fue de 32,2% / 34,4%, lo que representa una disminución de 4,2 PCT / 1,82 PCT en comparación con el año anterior. Frente a la presión del aumento de los precios de las materias primas, la empresa, por una parte, obtiene un mayor espacio de negociación mediante el aumento de la cantidad de compra mediante la ventaja de la compra a gran escala y la ventaja de los fondos, garantiza la estabilidad relativa de los precios de las materias primas, por otra parte, fortalece el control interno, aumenta la tasa de utilización de las materias primas, reduce la tasa de reelaboración y mejora el volumen de Negocios de las existencias mediante la gestión fina, alivia en cierta medida la presión del lado de los costos. En julio de 21 años, la empresa aumentó el precio de los productos hechos a sí mismos en un 1%. Creemos que la presión de costos se alivia en parte mediante la recolección de la escala y la gestión fina, en parte por la digestión interna de la empresa, dando prioridad a los distribuidores y consumidores finales. La tasa de gastos de ventas / gestión / I + D / finanzas a 21 años fue de 6,8% / 5,5% / 4,4% / - 0,6%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior - 1,0 / - 1,0 / - 0,3 / - 0,3 PCT, la tasa neta de interés de la matriz fue de 13,0%, en comparación con el mismo período del año anterior - 1,0 PCT. Creemos que el efecto de control de costos de 21 años de la empresa es notable, la gestión sigue siendo sólida.
Previsión y calificación de beneficios: la empresa comenzó el negocio general de armarios de cocina, después de muchos años de expansión de productos, se convirtió en un conjunto de armarios de cocina, vestuario, baño, puertas de madera personalizadas como un proveedor integrado de muebles personalizados, embalaje de gran tamaño para acelerar el volumen de la industria de La dimensión a largo plazo y la tasa de penetración del mercado líder. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 30,99 / 35,76 / 4.238 millones de yuan, en comparación con + 16,25% / + 15,39% / + 18,52%, lo que corresponde a pe 24x / 21x / 17x, respectivamente, para mantener la calificación de "comprar".
Aviso de riesgo: el plan de dividendos todavía necesita la aprobación de la Junta General de accionistas; La entrega de bienes raíces fue inferior a lo esperado; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; El avance de la distribución de todo el canal es inferior a lo esperado; Aumento de la competencia industrial, etc.
