Optowide Technologies Co.Ltd(688195) ( Optowide Technologies Co.Ltd(688195) )
Resumen del evento: el 21 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 303 millones de yuan, un aumento del 12,44% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, un beneficio neto de 52 millones de yuan, una disminución del 26,25% en comparación con el año anterior, y un beneficio neto de 39 millones de yuan, una disminución del 33,50% en comparación con el año anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación ascendieron a 78 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,81% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 10 millones de yuan, lo que representa un aumento del 36,34% con respecto al año anterior.
La reubicación de la fábrica y otros factores llevaron a la presión sobre el rendimiento del año pasado, el factor de beneficio vacío gradualmente despejado 22q1 el rendimiento marcó el comienzo de un repunte acelerado: en términos de ingresos, 2021 aguas abajo de la demanda de la industria láser de fibra óptica para mantener un alto crecimiento, la proporción de ingresos aumentó al 55,45%, la demanda de comunicaciones ópticas fluctuó, la segunda mitad de la recuperación estable, la proporción de ingresos disminuyó al 41,70%, los ingresos anuales de 303 millones de yuan, 12,44% en comparación con el mismo período del a ño pasado, en general en consonancia con las expectativas. En cuanto a los beneficios, el personal y el equipo añadidos a los proyectos de inversión, as í como el progreso de la reubicación de las nuevas instalaciones, fueron ligeramente inferiores a lo previsto, lo que dio lugar a un mayor aumento de los costos y a una disminución del 26,25% en el beneficio neto de la empresa matriz. Con la finalización de la reubicación de la planta, los factores negativos gradualmente, la capacidad de producción de la empresa en el período de Liberación, el rendimiento dio la bienvenida a un repunte. Los ingresos de 22q1 y el beneficio neto de la empresa matriz aumentaron un 37,81% y un 36,34%, respectivamente.
Aumentar la inversión en I + D, seguir consolidando la posición de liderazgo tecnológico y acelerar el proceso de sustitución de componentes ópticos de alta gama en China: desde 2018, la tasa de gastos de I + D de la empresa ha aumentado continuamente, alcanzando el 8,19% en 2021, 0,77 puntos porcentuales en comparación con el 7,42% En 2020, y el 22q1 ha aumentado aún más al 9,22%. El aumento continuo de la inversión en I + D también ha establecido la posición de liderazgo técnico de la empresa en componentes ópticos y otros campos. Sobre la base de sus cuatro principales plataformas tecnológicas, “Plataforma de tecnología de película óptica”, “Plataforma de tecnología óptica de precisión”, “Plataforma de tecnología asférica de vidrio moldeado” y “Plataforma de tecnología de dispositivos de fibra óptica”, la empresa siguió promoviendo la optimización y mejora de los productos, acelerando el proceso de sustitución de algunos productos de gama alta hechos en China, el Centro de datos actual de la empresa utiliza filtros cwdm, componentes ópticos aplicados al módulo WSS, líneas de fibra recubierta de alta potencia, La lente asférica de vidrio moldeado y otros productos tienen una mayor influencia en el mercado.
Los nuevos campos de aplicación avanzan constantemente, ayudando a la empresa a abrir el futuro espacio de crecimiento: el campo de aplicación de componentes ópticos es amplio, la empresa ha acelerado en los últimos años a la investigación de información cuántica, biomedicina, gafas ar, lidar y otros campos de expansión. En el campo del LIDAR, la empresa suministra principalmente lentes, ventanas, prismas, filtros, espejos y otros componentes ópticos precisos. En octubre de 2021, la empresa aprobó la certificación iatf 16949 car gauge, los productos relacionados se encuentran actualmente en la fase de entrega de muestras o validación de pequeños lotes, esperando el volumen de la demanda aguas abajo.
Sugerencia de inversión: Estimamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 0,90 / 1,37 / 188 millones de yuan, respectivamente, y el múltiplo correspondiente de pe será de 25x / 16x / 12x. Como fabricante líder en tecnología de componentes ópticos de precisión y dispositivos de fibra óptica, la empresa seguirá promoviendo el proceso de sustitución de productos de alta gama en China sobre la base de su propia plataforma tecnológica. Sobre esta base, la empresa continúa desarrollando su propio escenario de aplicación aguas abajo de los productos, con la demanda aguas abajo en el futuro, dará a la empresa más flexibilidad de rendimiento, un amplio espacio de crecimiento. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda de láseres de fibra aguas abajo y comunicaciones ópticas no está a la altura de las expectativas, y el desarrollo de nuevas aplicaciones no está a la altura de las expectativas
