Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) ( Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) )
Eventos:
La empresa publicó el informe anual 2021, 2022 para lograr un beneficio neto de la matriz de 161 millones de yuan, un aumento del 0,93%.
Puntos de inversión:
En 2021, la empresa golpeó la situación epidémica y el negocio inmobiliario Thunderbolt, el rendimiento fue inferior a lo esperado.
Los ingresos de la empresa en 21 años ascendieron a 1.505 millones de yuan, un aumento del 9,75%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 161,3 millones de yuan, un aumento del 0,93% con respecto al año anterior; El beneficio neto retenido fue de 144,7 millones de yuan, un aumento del 9,20% con respecto al año anterior; El flujo de caja operativo fue de 31,88 millones de yuan, una disminución interanual del 79,28%. En 2021, debido al aumento de los precios de las materias primas, el aumento de la influencia de la regulación de la industria inmobiliaria en los nuevos proyectos y otros factores adversos, as í como a los repetidos brotes epidémicos en diversas regiones de China, el crecimiento del rendimiento de la empresa se desaceleró significativamente este año, la capacidad de flujo de caja se debilitó.
El número acumulado de usuarios de aparcamiento rápido alcanzó los 75 millones, un aumento del 134% en comparación con el mismo período del a ño pasado, y el número de aparcamientos inteligentes aumentó en 5.000, un aumento del 31% en comparación con el mismo período del año pasado, superando las expectativas del mercado.
A finales de los 21 años, el número de usuarios aumentó en unos 43 millones en comparación con el comienzo del año, y el número de aparcamientos inteligentes aumentó en unos 5.000. A finales de 21 años, el número total de usuarios de la empresa en el negocio de estacionamiento rápido era de 75 millones (alrededor del 26,8% de los 280 millones de vehículos en China), con una tasa de crecimiento interanual superior al 134%; Smart parking añadió 5.000, con una tasa de crecimiento anual de alrededor del 31%. Los datos del negocio de estacionamiento inteligente de la empresa aumentan rápidamente, y la ventaja de escala se refleja aún más.
El objetivo del negocio de hospedaje en la nube es añadir 4.900 artículos, avanzar constantemente, optimizará en gran medida el flujo de caja de la empresa. Según el anuncio de la empresa, la empresa a finales de 2021 a ñadió 4.900 nuevos alojamientos en la nube, que actualmente se están acelerando. Teniendo en cuenta las características de la recepción mensual y el reconocimiento acumulativo de los ingresos, el flujo de caja de la empresa se optimizará considerablemente en el futuro. A menudo el lanzamiento de Negocios de reemplazo aumentará el crecimiento de nuevos negocios de la empresa.
Mantener la calificación de compra de la empresa, el precio objetivo es de 15,50 Yuan.
El ajuste prevé que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa serán de 17,31 (- 3,85, – 18,2%), 20,25 (- 4,34, – 17,6%) y 2.430 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto atribuible a la empresa matriz es de 2,34 (- 0,45, – 16,2%), 3,02 (- 0,57, – 15,8%), 395 millones de yuan, lo que corresponde a 0,36, 0,46 y 0,61 Yuan EPS, respectivamente, lo que corresponde a 21, 16 y 12 veces el precio actual de las acciones PE. Teniendo en cuenta el aumento de la proporción de nuevos negocios de la empresa, el precio objetivo de mantenimiento es de 15,50 Yuan, lo que corresponde a 43 veces el precio de compra de 22 años PE, mantener la calificación de la empresa.
Indicación del riesgo
La velocidad de desarrollo del fideicomiso en la nube es inferior a la esperada, el patrón de competencia se deteriora de nuevo, el riesgo de deterioro de las cuentas por cobrar
