Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ( Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) )
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La empresa publicó el primer informe trimestral 2022, los ingresos del primer trimestre de 1.816 millones de yuan, un aumento del 25,6%, el beneficio neto atribuible a la madre 278,3 millones de yuan, un aumento del 0,16%, el beneficio neto atribuible a la madre 277,4 millones de yuan, un aumento del 0,76%, el rendimiento Se ajusta a las expectativas.
Comentarios:
Las cuentas por cobrar de los brotes epidémicos aumentaron en 877 millones de yuan entre enero y marzo, lo que influyó en el rendimiento de los beneficios netos.
En el primer trimestre, los brotes epidémicos en todo el país afectaron a la recuperación de los préstamos. De acuerdo con el método de determinación y el método de tratamiento contable de la pérdida de crédito esperada de las cuentas por cobrar de la empresa, la tasa de pérdida esperada de las cuentas por cobrar en un año es del 5%, lo que corresponde a la pérdida por deterioro del crédito de 43,85 millones de yuan. Creemos que el crédito de los principales clientes de la empresa es bueno, esta provisión no ocurrirá realmente, después de eliminar esta parte, el beneficio neto de la empresa debe ser 316 millones de yuan, un aumento del 13,71% año tras año.
Fuerte en pedidos a mano para apoyar el rendimiento anual sobre la base de un alto crecimiento de la base
2021 es el año de la energía eólica marina, la mayoría de los ingresos de las empresas de la industria han alcanzado una altura histórica, sobre la base de una alta base, mantener el crecimiento de los ingresos de dos dígitos es un desafío. A finales de febrero de 2022, la empresa tenía 6.311 millones de yuan en pedidos manuales, y obtuvo un gran pedido en marzo, con un total de 9.187 millones de yuan en pedidos manuales a finales de mes. Sobre la base de una estimación conservadora del ciclo medio de ejecución del proyecto de 11 meses, creemos que los ingresos identificables en los próximos nueve meses serán de unos 7.500 millones de yuan, y los ingresos anuales de unos 9.300 millones de yuan, un aumento del 17,7% con respecto al a ño anterior.
Ocean Engineering consolida su posición de liderazgo, proporcionando espacio adicional en los mercados extranjeros
La empresa desarrolla activamente el negocio de Ingeniería Oceánica, con un total de 839 millones de yuan en pedidos a mano. La transformación de la empresa EPC General Contract, para proporcionar a los clientes soluciones completas de cable submarino, ayudará a consolidar la posición líder del mercado. La empresa desarrolla activamente el mercado internacional de gama alta de Europa, el “cinturón y carretera”, etc., y el Consorcio participante gana la licitación para el proyecto de cable submarino de alta tensión tennett, que es de gran importancia para el diseño del mercado europeo de gama alta. Sobre la base de las buenas perspectivas de desarrollo de la empresa, mantenemos las previsiones originales, a saber, los ingresos de explotación de 2022 – 2024 son 93 / 111 / 141 millones, el beneficio neto es 12,7 / 16,2 / 21,1 millones, el precio de cierre correspondiente a pe el 22 de abril de 2022 es 23,4 / 18,3 / 14,1 veces, respectivamente, y mantenemos la calificación de “aumento de las tenencias”, manteniendo el precio objetivo de 51,52 Yuan.
Indicación del riesgo
El desarrollo de nuevos mercados es inferior a las expectativas; El ritmo de instalación de la brisa marina se ralentizó; La Nueva Liberación de capacidad fue inferior a lo esperado.
