Hangzhou Pinming Software Co.Ltd(688109) ( Hangzhou Pinming Software Co.Ltd(688109) )
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Después del cierre del 22 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022.
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El negocio de la construcción inteligente sigue creciendo vigorosamente y el software de información de la construcción sigue creciendo constantemente.
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 475 millones de yuan, un aumento del 25,17% año tras año. Sub – Business Block look: 1) SMART site Business: achieved Income 230 million Yuan, 40.18 per cent increase over the same year, Income percentage increased to 48.45 per cent. La proporción de empresas fuera de la provincia de Zhejiang ha alcanzado el 75% en el sitio de construcción inteligente, y la distribución nacional se ha puesto en marcha inicialmente, lo que ha dado lugar a una distribución general que se centra en cinco centros provinciales, se centra en el desarrollo de 15 ciudades y irradia el mercado potencial circundante. Software de información de la construcción: los ingresos de 245 millones de yuan, un aumento del 13,72%. En el campo del negocio de costos, la empresa lanzó la plataforma digital de la nube de la empresa “Ming youshu cost Cloud”, el negocio de costos siguió creciendo rápidamente, el crecimiento general del 19%; En el campo de negocio de Bim, la empresa consolida aún más la ventaja de la especialidad de té hibim en el diseño de profundización de la especialidad mecánica y eléctrica, innova e introduce el módulo de prefabricación inteligente de la Sala de máquinas, el módulo de profundización del cable; En el campo de la construcción, la empresa continúa optimizando y mejorando los productos para lograr un crecimiento constante.
Aumentar la inversión en torno a la estrategia de desarrollo de la empresa y el plan de gestión para promover el desarrollo sostenible en el futuro
En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 63 millones de yuan, una disminución del 35,81% en comparación con el a ño anterior, principalmente debido a la estrategia de desarrollo y el plan de gestión de la empresa, el aumento continuo de la expansión del canal y la comercialización, el fortalecimiento de la construcción de La marca de la empresa, el aumento sustancial de los gastos de funcionamiento y promoción; Promover vigorosamente la construcción del equipo de talentos, especialmente la introducción y el cultivo de talentos de ventas, talentos de R & D y expertos en gestión, y aumentar significativamente la remuneración de los empleados; La implementación del plan de incentivos de acciones, el aumento de los costos de pago de acciones. La tasa de gastos de venta, gestión y I + D de la empresa fue de 33,77%, 1,85% y 25,19%, respectivamente. En el aspecto de la investigación y el desarrollo, la Plataforma apaas ha logrado avances en la investigación y el desarrollo; Los productos de Ia profundizan aún más la capacidad de aplicación de escenarios complejos; Añadir la plataforma gráfica básica Bim R & D, Sprint hecho en China para reemplazar.
22q1 fluctuaciones a corto plazo de los resultados de las operaciones
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 68 millones de yuan, una disminución interanual del 7,09%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 25 millones de yuan. La razón principal de la fluctuación del rendimiento operativo en el primer trimestre es que la empresa se ve afectada por la repetición de la epidemia de covid – 19 y las características estacionales de la industria. El negocio de software de informatización de la construcción en su conjunto disminuyó en comparación con el mismo período, el negocio de costos y el mismo período del año pasado fue básicamente el mismo, el mercado de Zhejiang mantuvo el crecimiento; El negocio de la construcción y el negocio Bim disminuyeron año tras año. El negocio del sitio inteligente se ve afectado obviamente por la epidemia. La empresa tomó medidas activas para innovar y buscar cambios, lanzó el sitio inteligente “cloud Watch” para satisfacer las necesidades de los clientes, la renovación de los productos relacionados con la prevención de epidemias en el sitio, para superar los efectos adversos de la epidemia en la gestión, se espera que la rentabilidad se recupere gradualmente.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
La empresa se centra en la fase de construcción de la “Construcción digital” de la tecnología aplicada y los productos, mediante el aumento de la investigación y el desarrollo y la inversión en el mercado, el desarrollo sostenible del mercado del Mar Azul, el espacio de crecimiento es más amplio. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 6,05, 7,83 y 1.029 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 0,96, 1,25 y 165 millones de yuan, el EPS será de 1,76, 2,30 y 3,03 Yuan / acción, y el PE correspondiente será de 19,22, 14,72 y 1,18 veces. En la actualidad, el ttm pe del índice informático (shenwan) es de 38,8 veces, y el PE de la empresa ha funcionado principalmente entre 30 y 45 veces desde su inclusión en la lista, dando a la empresa 35 veces el PE objetivo en 2022, el precio objetivo correspondiente es de 61,60 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Covid – 19 neumonía recurrente; Pérdida de personal técnico básico y riesgo de fuga de tecnología básica; El riesgo de concentración de la zona de venta; El desarrollo de algunos productos de software depende del entorno de desarrollo de software básico proporcionado por Autodesk.
