Beijing Longruan Technologies Inc(688078) ( Beijing Longruan Technologies Inc(688078) )
Los beneficios de los ingresos aumentaron rápidamente y el flujo de caja neto mejoró significativamente. Los ingresos de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 42,74 millones de yuan, un aumento del 70,77% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la madre ascendió a 9,21 millones de yuan, un aumento del 216,82% con respecto al a ño anterior, por encima del límite máximo de la previsión de resultados anterior. El flujo de caja operativo neto de la empresa en el trimestre actual fue de 50,04 millones de yuan, un aumento del 123,61% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la capacidad de recaudación de fondos aumentó significativamente. La tasa bruta de beneficio de la empresa en el primer trimestre fue del 55,32%, lo que representa un aumento de 3,35 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que demuestra que la empresa ha mejorado notablemente la reutilizabilidad de los módulos de productos y la eficiencia humana.
El carbón sigue siendo el principal suministro de energía de China, y se espera que la Nueva Liberación de capacidad amplíe el espacio de mercado. Recientemente, el Primer Ministro Li Keqiang presidió la reunión ejecutiva del Consejo de Estado para determinar las medidas de garantía de la oferta y la demanda de energía, mejorar la capacidad de garantía de la energía para el desarrollo económico y Social, desempeñar el papel principal de la energía del carbón, mediante el aumento de la capacidad nuclear, la nueva producción, etc., se prevé que la capacidad de producción adicional de 300 millones de toneladas este año. De acuerdo con el informe especial sobre la intelectualización de las minas de carbón publicado el 29 de marzo, el espacio de mercado de la intelectualización de las minas de carbón en 2022 – 2025 es de unos 11.900 millones de yuan, y el espacio de mercado de la intelectualización de la construcción de nuevas minas de carbón es de unos 12.000 millones de yuan. En los próximos 5 a 10 años, el carbón seguirá siendo la principal fuente de suministro de energía de China, las nuevas minas de carbón se superponen con la mejora digital de las minas existentes, y la prosperidad de la industria se verifica continuamente.
La empresa tiene un gran número de pedidos a mano, el crecimiento anual de los ingresos está garantizado. Según el informe anual anterior de 2021, la empresa a ñadió 391 millones de nuevos pedidos en todo el año, un aumento del 141,36% con respecto a 2020, y una reserva adecuada de pedidos sentó una buena base para el desarrollo empresarial de la empresa durante todo el a ño. Creemos que la empresa ha cultivado profundamente la industria del carbón durante 20 a ños, tiene una fuerte capacidad de almacenamiento de tecnología y comercialización exitosa de R & D, superponiendo las ventajas de la cuota de mercado existente, y se espera que abra un nuevo espacio de crecimiento en el contexto de la modernización inteligente de las minas de carbón. Debido a la complejidad de las condiciones geológicas y a las operaciones subterráneas en la industria del carbón, el desarrollo del sistema de información geográfica del carbón requiere una gran cantidad de acumulación de datos en el espacio gris y una fuerte capacidad de modelado en la expresión. Sobre la base de la tecnología del sistema de información geográfica del carbón, la empresa ha ampliado continuamente la línea de productos existente bajo la marea de la inteligencia, con el fin de construir un sistema completo de inteligencia, y se espera que continúe la alta cuota de mercado en otros enlaces de inteligencia.
Sugerencia de riesgo: la promoción de la política de minas inteligentes no es tan buena como se esperaba; El riesgo de retraso en la entrega es causado repetidamente por la epidemia. La fluctuación de los precios del carbón en las aguas arriba conlleva riesgos sistémicos, etc.
Recomendación de inversión: cobertura inicial, calificación de “comprar”. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 1,03 / 148 / 211 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 64% / 43% / 43%; EPS diluido = 1,46 / 2,09 / 2,99 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe = 31 / 22 / 15X.
