Newcapec Electronics Co.Ltd(300248) ( Newcapec Electronics Co.Ltd(300248) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.017 millones de yuan, un aumento del 8,23% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto atribuible a la madre de 161 millones de yuan, una disminución del 11,48% con respecto al año anterior, y un beneficio neto no atribuible a la madre de 154 millones de yuan, una disminución del 5,44% con respecto al año anterior. En 2022, los ingresos de explotación de q1 ascendieron a 170 millones de yuan, un aumento del 8,25% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto atribuible a la madre fue de – 018 millones de yuan, una disminución del 138,56% con respecto al año anterior, mientras que el beneficio neto atribuible a la madre fue de – 022 millones de yuan, una disminución del 112,00% con respecto al año anterior. El rendimiento se ajusta a las expectativas del mercado.
El negocio del campus inteligente impulsa el crecimiento de los ingresos en 2021, y la rentabilidad se ve temporalmente afectada por la epidemia. En 2021, la empresa profundizó en K12, la formación profesional secundaria y otros campos, abrió un nuevo espacio para el desarrollo, logró ingresos de explotación de 1.017 millones de yuan, un aumento del 8,23%, el margen bruto general del 61,11%, un aumento de 2,78 PCT. Entre ellos, los ingresos de la solución de aplicación del campus inteligente ascendieron a 557 millones de yuan, un aumento del 8,27%, una tasa bruta de interés del 44,29%, una disminución de 1,35 PCT; Los ingresos de la solución de plataforma en la nube del campus inteligente ascendieron a 168 millones de yuan, un aumento del 20,83% y el margen bruto del 93,71%, un aumento de 3,51 PCT. Los ingresos de las soluciones aplicadas por el Gobierno inteligente y las empresas ascendieron a 142 millones de yuan, lo que representa una disminución del 12,33% y una tasa bruta de interés del 57,32%, lo que representa un aumento de 11,54 PCT. Los ingresos por servicios de operación y mantenimiento ascendieron a 149 millones de yuan, un aumento del 20,88% y un margen bruto del 90,69%, lo que representa una disminución de 1,04 PCT en comparación con el a ño anterior. En 2021, la empresa logró un beneficio neto de 161 millones de yuan, una disminución del 11,48%, principalmente debido a la situación epidémica y a las inundaciones en Zhengzhou, la entrega de bienes, la aceptación de proyectos, la recaudación de ingresos y otros retrasos, pero también aumentó la investigación y el desarrollo y la inversión en El mercado, el costo de la mano de obra y el rápido crecimiento de los costos.
La inversión en I + D mantiene la competitividad básica y la tasa de gastos es básicamente estable. La inversión en I + D de la empresa sigue aumentando, y en 2021 la inversión en I + D de la empresa es de 210 millones de yuan, un aumento del 11,70%, lo que representa el 20,66% de los ingresos de explotación, un aumento de 0,64 PCT. El número de personal de I + D en 2021 ascendió a 1.235, lo que representa el 44,57% del personal total, y los derechos de propiedad intelectual también aumentaron constantemente, y 23 patentes y 69 derechos de autor se concedieron en 2021, lo que consolidó aún más la ventaja tecnológica básica de la empresa. En 2021, la tasa general de gastos de la empresa fue del 42,58%, un aumento de 2,63 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, que se mantuvo básicamente estable, de los cuales: la tasa de gastos de venta fue del 24,69%, un aumento de 0,99 PCT en comparación con el año anterior; La tasa de gastos de gestión fue del 7,24%, lo que representa un aumento de 0,32 PCT; Tasa de gastos financieros – 0,48%, 0,41 PCT; La tasa de gastos de I + D fue del 11,13%, lo que representa un aumento de 0,91 PCT.
Los ingresos de q1 en 2022 se ajustan a las expectativas, y los pedidos en mano proporcionan la garantía de ingresos futuros. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 170 millones de yuan, un aumento del 8,25% y el beneficio neto de la empresa matriz fue de – 018 millones de yuan, una disminución del 138,56%. A finales del 22q1, la empresa matriz tenía unos 700 millones de yuan en pedidos manuales, lo que representa un aumento de unos 100 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo de 21 a ños, a fin de garantizar los ingresos futuros de la empresa.
Perfecto Campus 10 millones de base de tráfico en línea, RMB digital se espera que acelere la escena de aterrizaje. A finales de 2021, la aplicación Campus Perfect a ha accedido a casi 1.500 universidades en China, ha registrado casi 26 millones de usuarios universitarios en línea y ha acumulado más de 19 millones de usuarios de autenticación de nombres reales. La actividad semanal media es de alrededor del 21%, la actividad mensual media es de alrededor del 42%, la actividad diaria es de alrededor del 14%. Más de 1,8 millones de estudiantes obtienen el pago del campus, la vida de estudio, el crecimiento del talento y otros servicios innovadores a través de “Campus perfecto” Todos los días. El campus perfecto también rodea el comercio electrónico del campus, el círculo de servicio de vida local del campus, construye la Plataforma de servicio de vida del campus entre los estudiantes y las empresas alrededor del campus, drena el flujo perfecto del campus en línea a los socios, tiendas fuera de línea, y amplía la ecología perfecta del Campus. Desde 2019, la empresa ha comenzado a conectarse con los bancos, planificar y discutir la aplicación del RMB digital en campus cerrados y parques empresariales, y ha acumulado una profunda base tecnológica, de clientes y de escenarios. Los Juegos Olímpicos y asiáticos de 2022 se convertirán en el escenario de aplicación adecuado para el proyecto piloto de RMB digital. Con la ayuda de sus propias ventajas, la empresa fortalecerá el funcionamiento perfecto de la cartera del campus existente, y combinará la cartera paraguas de RMB digital, la cartera de cuenta y la reserva técnica de cartera de valor para desarrollar activamente nuevos escenarios de aplicación y cultivar nuevos puntos de crecimiento del rendimiento.
Mantenga la calificación de compra. Se prevé que los ingresos de explotación de 2022 a 2024 sean de 11,25, 12,36 y 1.355 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos de 2022 a 2024 sean de 2,03, 234 y 269 millones de yuan, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el negocio del campus inteligente no está a la altura de las expectativas; El endurecimiento del gasto fiscal; La competencia industrial aumenta el riesgo.
