Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) ( Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) )
Punto de vista básico
21 años de resultados a corto plazo bajo presión, 22q1 buen aumento. Los ingresos de 21 años de la empresa ascendieron a 2.750 millones de yuan (+ 21,3%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 380 millones de yuan (- 23%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 210 millones de yuan (- 43%). Los ingresos de 22q1 ascendieron a 450 millones de yuan (+ 29,2%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 300 millones de yuan (+ 122%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 31 millones de yuan (+ 3842%). Los ingresos aumentaron constantemente en 21 años, entre ellos, la industria de la información médica aumentó un 9,3% año tras año, el negocio médico de Internet aumentó un 191,6% año tras año, y el alto crecimiento del negocio médico de Internet se debió principalmente a la combinación de tecnología clave. Con el repunte de los pedidos en 21 años, el crecimiento de los ingresos de información médica 22q1 se ha recuperado al 25,7%. Desde el punto de vista de los beneficios, 21 años de innovación en Internet pérdida total de 210 millones de yuan, un cierto arrastre sobre el beneficio total, la tasa bruta general de interés cayó 7,7 puntos porcentuales, principalmente debido a la tecnología clave y la combinación de la tasa bruta de interés de los servicios de Internet disminuyó 29 puntos porcentuales, el aumento de la tasa de gastos durante un punto porcentual, principalmente debido a la emisión de bonos convertibles para aumentar los intereses. Debido al crecimiento del negocio de la información médica y a la baja base de rendimiento de 21q1, el rendimiento de 22q1 aumentó rápidamente, mientras que la entrada de efectivo de 22q1 para la venta de bienes y la prestación de servicios aumentó un 37% año tras año, manteniendo un buen aumento.
Los pedidos regresan a la vía de rápido crecimiento, la verificación de múltiples factores de alta prosperidad de la información médica. Con la eliminación gradual de los efectos de la epidemia en 21 años y 22q1, los pedidos vuelven a la vía de rápido crecimiento, y la cantidad de nuevos pedidos firmados en 20a / 21a / 22q1 aumenta – 10% / 25% + / 35% +, respectivamente. El rápido crecimiento de los pedidos desempeñará un papel importante En el crecimiento del rendimiento de 22 años. En el futuro, con el desarrollo continuo de la alta calidad de los hospitales públicos, la promoción gradual del proyecto de mil condados y la profundización de la calificación de la gestión hospitalaria inteligente, la Plataforma winex de la empresa seguirá emitiendo volumen (21a aterrizó en más de 220 hospitales), los pedidos de 10 millones de órdenes se obtendrán continuamente (21a 10 millones de órdenes de un aumento del 16% con respecto al a ño anterior). Al mismo tiempo, el inventario de la empresa sigue aumentando, 21a / 22q1 es de 133 / 160 millones de yuan, principalmente para el costo de cumplimiento del contrato y la entrega de productos básicos, el pasivo contractual sigue aumentando, 21a / 22q1 es de 200 millones (aumento de 0,4 millones en comparación con el mismo período del año anterior) / 240 millones (aumento de 0,4 millones en relación con el mes anterior), lo que demuestra la Alta prosperidad del negocio.
Los ingresos de las empresas innovadoras de Internet aumentaron rápidamente y la tasa de pérdidas disminuyó gradualmente. Los ingresos del servicio médico de Internet 21a / 22q1 ascendieron a 438 / 078 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 192% y el 49%, respectivamente, y la tasa de pérdida disminuyó gradualmente (la tasa de pérdida de 21a / 22q1 fue del 36% y el 74%, respectivamente, con una disminución de 2 / 14 puntos porcentuales). En los últimos 21 años, los ingresos de salud de yunyi Nari han aumentado un 45,7%. Se han completado más de 1,5 millones de pedidos de consultas en línea y 40 millones de usuarios registrados. La Plataforma ringnex ha accedido a más de 200 instituciones médicas y más de 80.000 farmacias. Yunan Insurance Weining Technology income growth 352%, accumulately adjudicated 21 provincial Platform Projects, directly adjudicated 17 provincial Medical Security Information Platform Projects.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; La demanda de los clientes descendentes se debilita; La expansión de las empresas innovadoras no fue tan esperada.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”. Se prevé que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 4,20 / 543 / 701 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 11,0 / 29,4 / 29,0%; EPS diluido = 0,20 / 0,25 / 0,33 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe = 42,0 / 32,4 / 25,1 X. La empresa es la empresa líder en información médica, manteniendo la calificación de “comprar”.
