Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ( Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) )
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La empresa publicó su informe anual 2021, con ingresos de explotación de 2.908 millones de yuan, un aumento del 45,57% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 662 millones de yuan, un 34,60% más que el año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 598 millones de yuan, un 30,29% más que el mismo período del año anterior.
La empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos de explotación de 739 millones de yuan, un aumento del 18,29%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 132 millones de yuan, un 17,81% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 137 millones de yuan, un aumento del 27,01% con respecto al año anterior.
Comentarios:
En los últimos 21 años, las operaciones en el extranjero han aumentado considerablemente y la tasa bruta de interés de 22q1 se ha calentado: en 2021, las operaciones en el extranjero de la empresa aumentaron un 100% año tras año, lo que representa el 78,17% de los ingresos. Con la mejora continua de la calidad del entorno de la ciudad del Centro de datos en todo el mundo, la demanda de productos de módulos ópticos de alta velocidad en el mercado mundial ha aumentado considerablemente, y las perspectivas de mercado de módulos ópticos de alta velocidad son amplias. La empresa ha establecido una buena relación de cooperación con los principales fabricantes mundiales de equipos de comunicación y fabricantes de Internet, optimizando aún más la estructura de productos y clientes y aumentando continuamente la cuota de mercado.
En 2022, el margen bruto de q1 fue del 33,12%, lo que representa un aumento de aproximadamente 0,5 PCT en comparación con el trimestre anterior. Los gastos de I + D en un solo trimestre ascendieron a 37 millones de yuan, lo que se duplicó con respecto al a ño anterior y afectó al rendimiento de los beneficios netos.
El diseño de los productos de la empresa es amplio, la investigación y el desarrollo de la tecnología de vanguardia ha progresado: la empresa ha desarrollado con éxito productos de módulos ópticos de la serie 25g, 50g, 100g, 200g que abarcan 5g de transmisión delantera, media y trasera, y ha realizado la entrega por lotes. Al mismo tiempo, es una de las pocas empresas chinas que entregan módulos ópticos de alta velocidad de 100g, 200g y 400g en el mercado de centros de datos. En la actualidad, la empresa ha introducido con éxito la combinación de la serie de productos del módulo óptico de 800g, el módulo óptico de 400g basado en la solución óptica de silicio y el módulo óptico coherente de 400gzr / ZR +.
La empresa se ha comprometido a implementar la integración vertical alrededor de la industria principal, la adquisición de acciones extranjeras de la empresa Alpine Optoelectronics, Inc. El asunto está avanzando en orden, a través de esta adquisición, la empresa participará en profundidad en el módulo de luz de silicio, módulo de luz coherente y la tecnología de chips fotónicos de silicio de la competencia del mercado.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: de acuerdo con las previsiones del recuento de la luz, el mercado mundial de módulos ópticos mantendrá un crecimiento de dos dígitos en los próximos cinco a ños, la empresa aumentará la inversión en I + D en este campo, los productos se moverán gradualmente a la gama alta, se espera que se beneficien del desarrollo de la industria a largo plazo. Aumentamos el beneficio neto de la empresa en 2022 y 2023 a 812 millones de yuan (+ 53%) y 988 millones de yuan (+ 70%), y las previsiones originales a 530 millones de yuan y 582 millones de yuan, mientras tanto, aumentamos las previsiones de beneficios para 2024. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 38,19 / 46,86 / 5.587 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 8,12 / 9,88 / 1.181 millones de yuan, respectivamente. El valor de mercado actual corresponde a pe 14 / 12 / 10 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “aumento de acciones” de la empresa.
Consejos de riesgo: la demanda en el extranjero es menor de lo esperado, la competencia en el mercado se intensifica.
