Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) ( Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) )
Conclusiones básicas
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, los ingresos de 2021 alcanzaron 2.760 millones de yuan, yoy + 4,62%, el beneficio neto de la madre 403 millones de yuan, yoy – 7,81%; 2022q1 logró ingresos de 662 millones de yuan, yoy – 9,62%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 69 millones de yuan, yoy – 43,96%.
Aumento de la inversión en I + D, presión a corto plazo sobre los beneficios. Los ingresos de las empresas industriales de Internet en 2021 ascendieron a 1.232 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,30% con respecto al año anterior. Los ingresos del Servicio de internet móvil ascendieron a 1.528 millones de yuan, lo que representa una disminución del 0,21% con respecto al a ño anterior. En 2021, el margen bruto total de la empresa fue del 41,23%, con un aumento de 0,40 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, de los cuales el margen bruto de las empresas industriales de Internet disminuyó en 2,99 PCT al 30,56%, debido principalmente al aumento de los costos del transporte marítimo y Las materias primas. La empresa aumentó la inversión en el desarrollo de software y hardware de Internet, y el costo de la investigación y el desarrollo aumentó 84,64% a 135 millones de yuan.
Las reservas de productos son ricas, 22 años de juego de auto – investigación se espera que se libere. En la dirección estratégica de los juegos nacionales en el mar, la competitividad de la empresa destaca, las filiales de la red yihuan han sido distribuidas y operadas en todo el mundo durante casi 10 años, Corea del Sur, el sudeste asiático, Hong Kong, Macao y Taiwán y otros mercados, rica experiencia. De cara a 2022, la empresa fortalecerá el diseño estratégico de la integración de la investigación y el funcionamiento en todo el mundo, reservará los productos de auto – investigación / personalización incluyendo “End Front: irnobyl Tower”, “D3”, “js”, “SND”, “CBP”, y dará la bienvenida a La cosecha de productos de auto – investigación. Profundizar el diseño ar / VR y explorar activamente el mundo metacósmico. Durante el período sobre el que se informa, la empresa aumentó su participación en la empresa tecnológica xR, y creemos que el aumento de la participación en la empresa promoverá la aplicación de ar / VR en el negocio de juegos de la empresa y el negocio de Internet industrial, y fortalecerá la coordinación entre los principales negocios. Además de esto, la empresa también invirtió en tecnología 3D de ojos desnudos en la esquina de miles de elefantes, y con el número 8.8 en el negocio humano virtual, multi – diseño del universo.
Sugerencia de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 / 23 / 24 años sea de 5,58 / 6,82 / 793 millones de yuan, un aumento del 38,6% / 22,3% / 16,3%. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo de política, riesgo del ciclo macroeconómico, nuevo flujo de agua menos de lo esperado, aumento de la competencia
