Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) ( Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) )
Resumen del desempeño
El 24 de abril, la empresa publicó 21 informes anuales y 22 informes q1. Los ingresos de 21 años ascendieron a 3.361 millones de yuan (+ 20%) y el beneficio neto de la madre ascendió a 634 millones de yuan (+ 0,04%). 22q4 ingresos trimestrales de 854 millones de yuan (+ 34%), el beneficio neto de la madre de 007 millones de yuan (- 89%), el rendimiento se ajusta a las expectativas. Los ingresos de q1 en 22 años ascendieron a 2.625 millones de yuan (+ 277%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 904 millones de yuan (+ 481%) y el beneficio neto no atribuible fue de 899 millones de yuan (+ 536%).
Análisis de la gestión
Las cuatro líneas de producción convencionales crecieron constantemente y el antígeno covid – 19 fue liberado de China. En 2021, la situación epidémica de covid – 19 se controló eficazmente, y la demanda de pruebas de muestras se recuperó continuamente con el negocio regular de la empresa, de los cuales 916 millones (+ 61%) fueron ingresos de enfermedades crónicas, y la instalación de equipos de inmunofluorescencia en el extranjero aumentó considerablemente. Los ingresos procedentes de las enfermedades infecciosas ascendieron a 523 millones (+ 28%); El negocio de pruebas de drogas se ve muy afectado por el covid – 19 de los Estados Unidos, con ingresos de 270 millones de yuan (+ 12%); Los ingresos de eugenesia y eugenesia ascendieron a 207 millones (+ 24%). Los productos antigénicos de la empresa contribuyen activamente a la lucha mundial contra las epidemias y las epidemias covid – 19, y el negocio de pruebas covid – 19 contribuye significativamente al crecimiento del rendimiento.
Los indicadores de gestión son saludables y los incentivos para el personal están en su lugar. En 2021, la tasa de gastos de venta fue de 19,17% (- 3,28 PCT), la tasa de gastos de gestión fue de 19,55% (+ 2,89 PCT), la tasa de gastos financieros fue de 1,46% (+ 0,46 PCT), la tasa de gastos de I + D fue de 11,64% (+ 1,70 PCT), el aumento de los gastos de gestión y Finanzas fue causado por el aumento de los gastos relacionados con el plan de incentivos de capital de los empleados y otros proyectos de la empresa debido a las necesidades operacionales de la empresa, y el índice de gestión de la empresa fue saludable.
Mejorar el diseño del negocio y abrir el espacio de desarrollo a largo plazo. La empresa en la Quimioluminiscencia, el diagnóstico molecular, el negocio patológico continúa la disposición general, la propiedad total compra Shenzhen tianshen Medical Instrument Co., Ltd., lanza el tromboelastograma TLT – 101, el sistema automático de detección de amplificación rápida de ácido nucleico u – Box DX, la máquina automática de Tinción inmunohistoquímica pa3600 y el sistema de anticuerpos secundarios y otros productos, mejorar aún más la disposición, abrir el espacio de desarrollo a largo plazo.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Teniendo en cuenta los ingresos futuros del antígeno covid – 19, el 96% de los ingresos de 22 años de la empresa se aumentó al alza, y el beneficio neto de 22 a 24 años de la empresa a la madre se estima en 1.875 millones de yuan, 1.231 millones de yuan y 1.237 millones de yuan, un aumento del 195%, el 34% y el 1% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que corresponde a 11,17 y 17 veces el PE, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Si la demanda de pruebas en el extranjero o China covid – 19 disminuye, el rendimiento de la empresa covid – 19 puede no ser el riesgo esperado; El patrón de mercado de la detección de antígenos se deterioró y el precio de la cantidad disminuyó. La nueva tecnología sustituye a la detección de antígenos para reducir el riesgo de mercado; La expansión de las empresas en el extranjero no es tan esperada, la recuperación de las empresas convencionales no es tan esperada, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de fricción comercial sino – estadounidense, la investigación y el desarrollo no son esperados.
