Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 9 ( Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 9)
Evento: la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, 2022q1 la empresa logró ingresos de explotación de 4.190 millones de yuan, un aumento del 2,8%; Lograr un beneficio neto de 840 millones de yuan, un aumento del 30,45% con respecto al a ño anterior; El beneficio no neto de la deducción a la madre fue de 800 millones de yuan, un aumento del 28% con respecto al a ño anterior, y el crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas.
La gestión meticulosa de los gastos de la empresa ha dado sus primeros resultados. 2022q1 Company Profit Side Growth Stable, sales cost 970 million Yuan (- 28%), mainly due to Self – Diagnosis Business continued High Growth, Cost Management strengthened, and the Epidemic part of the sales cost did not occur; Los gastos de I + D ascendieron a 100 millones de yuan (+ 35,9%), principalmente debido al aumento de la inversión en I + D; Los gastos financieros ascendieron a 9.047000 Yuan (- 34,3%). Con la expansión de los ingresos de la empresa, la mejora de la eficiencia de la comercialización y la promoción continua de la adquisición colectiva, la tasa de gastos de funcionamiento en el futuro se reducirá constantemente.
CHC Healthy Consumer Goods Business Growth is Stable, Brand Value assists to improve profitability. En 2021, los ingresos de CHC Healthy Consumer Goods Business, el núcleo de la empresa, ascendieron a 9.280 millones de yuan (+ 17,7%). Por categoría, medicamentos para el resfriado: 999 resfriados Ling, Loquat fuerte, partículas de frío y calor claro aumentaron rápidamente, O2O y otros nuevos canales de venta al por menor lideran las ventas; Medicamentos para la piel: 999 dermatitis de color verde claro crecimiento más rápido, gufeng baby skin Barrier Reparation series Key Power off – line Market, y gradualmente en la línea de diseño; Medicamentos gastrointestinales: Sanjiu yangweishu granula subdividir la posición de liderazgo en el campo de la consolidación; Medicamentos ortopédicos: las variedades básicas de Tianhe gutong pomada (PIB) serie, Tianhe zhufeng pomada para lograr la actualización; El gel de diclofenaco de sodio 999 se comercializa en el mercado y se amplía la combinación de yeso y gel tópico. Medicamentos pediátricos: esforzarse por crear 999 marcas de aonuo, lanzar productos de gotas de vitamin a D, mejorar la posición de la industria de minerales.
Optimización continua de la estructura de los medicamentos recetados. En 2021, los ingresos del negocio de medicamentos recetados ascendieron a 5.350 millones de yuan (+ 2,8%) y las tuberías cubrieron los campos de cáncer, digestión, pediatría y ortopedia. El efecto de la restricción de la resistencia y la recolección centralizada de los productos Antiinfecciosos disminuyó significativamente. La proporción de ingresos de la inyección de medicina tradicional china y el servicio antiinfeccioso se redujo al 4% y al 6%, respectivamente, y la estructura del producto se optimizó continuamente. En el futuro, la empresa reforzará la investigación basada en pruebas, descubrirá el valor del producto, promoverá la innovación y la transformación digital.
El negocio de gránulos formulados responde positivamente a los cambios en la política piloto. En 2021, la empresa se ocupó activamente de los cambios de la industria causados por el final del proyecto piloto, promovió el establecimiento de un sistema de trazabilidad de todo el proceso para cubrir el cultivo de hierbas medicinales, las piezas de hierbas medicinales chinas y los gránulos de fórmula, aceleró la construcción de una base de cultivo estandarizada de hierbas medicinales y estableció las ventajas de los recursos de hierbas medicinales de la fuente. Consolidar el mercado central, acelerar la expansión del mercado médico de base y el mercado de piezas de repuesto, explorar y desarrollar una serie de productos de salud de la medicina tradicional china; Acelerar la producción de las normas nacionales y locales y completar la transformación digital de las fábricas locales mediante la fabricación inteligente.
Previsión y calificación de beneficios. Esperamos que el EPS 2022 – 2024 sea de 2,44 Yuan, 2,89 yuan y 3,28 Yuan, respectivamente, lo que corresponde a la valoración actual del precio de las acciones de 14, 12 y 10 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las ventas no están a la altura de las expectativas; Riesgo de que el progreso del producto en investigación sea inferior a lo esperado.
