Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Resumen de los acontecimientos: el rendimiento anual aumentó un 35,55% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, el límite máximo de Previsión (24,95% – 35,95%)
A lo largo del año, en 2021 se lograron ingresos de 7.010 millones de yuan / yoy + 78,29%, beneficios netos de 253 millones de yuan / yoy + 35,55%, beneficios netos de 211 millones de yuan / yoy + 41,09% y beneficios netos de 226 millones de yuan / yoy + 34,4% más bonificaciones de capital. El margen bruto a 21 años fue del 11,5% y del – 2,0 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior, principalmente debido al aumento de la proporción de ingresos por empleo flexible al 85%, la tasa de gastos de venta / gestión / I + D / Finanzas fue del 2,4% / 3,1% / 0,6% / 0,2%, y del – 0,1 / – 1,5 / + 0,2 / + 0,3 PCT en comparación con el mismo período del año anterior. El flujo de caja neto de las actividades operacionales en 21 años fue de 42,73 millones de yuan, principalmente debido al alto crecimiento del empleo flexible. En el cuarto trimestre, 2021q4 registró ingresos de 1.831 millones de yuan / yoy + 53,27%, beneficios netos atribuibles a la madre de 64 millones de yuan / yoy + 22,57%, beneficios netos deducidos de la madre de 43 millones de yuan / yoy + 5,35%. 21q4 tasa bruta de beneficio 12,7%, año tras año + 0,2 PCT, tasa de ventas / gestión / R & D / gastos financieros 3,4% / 4,1% / 0,8% / 0,03%, año tras año + 0,7 / – 0,2 / + 0,5 / + 0,3 PCT; 21q4 el flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 269 millones de yuan, la mayoría de los cuales se recuperaron. A juzgar por la División externa de China, los ingresos anuales de China / inversión ascendieron a 5.522 / 1.489 millones de yuan, un aumento del 90% / 44% con respecto al a ño anterior, respectivamente, y el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 2.22 / 030 millones de yuan, un aumento del 25,7% / 215% con respecto al año anterior, lo que dio lugar a una recuperación significativa del rendimiento de la inversión y a un aumento del rendimiento general de más del 35%. A finales de 2001, el número de empleados de la empresa era de 3.384 (China / Overseas 3067 / 317), un aumento del 27% con respecto al a ño anterior, de los cuales 339 eran personal de I + D, un aumento del 75% con respecto al año anterior.
Empleo flexible: ingresos anuales / aumento del margen bruto 91% / 67%, mejora del margen bruto en el segundo semestre
Nivel de crecimiento: en 2021, los ingresos procedentes de la contratación flexible ascendieron a 5.931 millones de yuan, lo que representa un aumento del 91% con respecto al a ño anterior, de los cuales China / inversión aumentó un 116% con respecto al año anterior, y se estima que China representó el 80%. Teniendo en cuenta que el número básico de empleados externos es bajo en 20 años debido a la reducción de la seguridad social, por lo que el crecimiento de la cabeza y el beneficio bruto es más significativo. A finales de 21 años, el número de empleados externos en puestos de trabajo flexibles aumentó en 31.700, el número de horas de trabajo aumentó en un 57% (el número neto de puestos de investigación y desarrollo de ti especializados / técnicos de fábrica / médicos aumentó en un 90% / 91% / 61%, respectivamente), y el número de empleados externos enviados en 21 años aumentó en 31.18.000, un 64%; Y 21h1 / H2 el beneficio bruto de la mano de obra flexible aumentó 49% / 81% en el primer y segundo semestre, respectivamente. Nivel de margen bruto: el margen bruto flexible de empleo a 21 años es del 8,1%, lo que representa una disminución de 1,1 PCT en comparación con el a ño anterior, y se espera que esté relacionado con la base de ingresos más baja del año pasado, as í como con los cambios en la estructura de puestos y clientes. En el primer y segundo semestre, la tasa bruta de beneficio de 21h1 / H2 fue del 7,4% / 8,6% y la tasa bruta de beneficio de 21h1 / H2 aumentó 1,2 PCT en comparación con el trimestre anterior, lo que se benefició de la gestión digital y el empoderamiento tecnológico y se espera que siga beneficiándose en el futuro. Nivel de estructura del cliente: 6.196 clientes de pago en su conjunto, un aumento del 17% con respecto al a ño anterior, las ventas de los cinco primeros clientes representaron el 36,7% con respecto al año anterior, un aumento del 8,7% con respecto al año anterior, las ventas de los primeros clientes representaron el 23,7% Con respecto al año anterior, un aumento del 6,5% con respecto al año anterior y un aumento del 146% con respecto al crecimiento de los ingresos al final del informe. Sobre la base del mantenimiento de la participación de los principales clientes, en el futuro se ampliarán los recursos de clientes de larga cola de
Contratación: mantener la recuperación de la situación económica durante todo el año, la tasa de crecimiento de los ingresos de los cazatalentos / RPO es del 52% / 31%
En 2021, los ingresos de la caza de cabezas / RPO ascendieron a 699 / 146 millones de yuan, un aumento del 52% / 31% año tras año, y se estima que los ingresos de la caza de cabezas de China / inversión aumentaron un 41% / 83% año tras año, respectivamente. La tasa bruta de beneficio de 21 años de caza de cabezas / RPO fue del 37,2% / 43,2%, con un cambio interanual de + 0,8 PCT / – 1,4 PCT. En los últimos 21 años, la empresa ha recomendado con éxito 35.000 gerentes de gama media y alta y técnicos profesionales, un aumento del 40% con respecto al a ño anterior. Por un lado, el negocio de búsqueda de cabezas se centra en el círculo de Negocios y las oportunidades de empleo, y se rompe a través de Los campos de semiconductores, computación en nube, nueva energía, fabricación electrónica, inteligencia artificial, etc. Por otra parte, el negocio RPO sigue llevando a cabo una amplia gama de capacidades de integración dirigidas por los principales clientes.
Servicios Técnicos: aumento anual de los ingresos del 79% a 22,57 millones, margen bruto del 25%
Medline tongdao (Plataforma de reclutamiento vertical en el campo de la salud): más de 5.000 usuarios de la Plataforma y más de 11.000 usuarios de la plataforma a finales de 21 años, más de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) candidatos activos de la Plataforma y el dominio privado, y más de 300000 Mau. En la actualidad, ha prestado servicios a más de 200 empresas, y más de 800 clientes han sido atendidos por los productos SaaS de integración de la contratación y el examen de los servicios de contratación de las instituciones. Wo Frog (contratación de la Plataforma de Internet de la industria): 6.419 socios registrados de la Plataforma, 57.895 consultores registrados de entrega, 4.261 socios participantes, 1.135 consultores anuales de entrega participantes. Al final del período, había 11.617 puestos de gama media y alta y 533 puestos de entrega, con una tasa de conversión del 4,59%. En la actualidad, se ha completado la integración de productos entre el equipo de contratación de gama media y alta y la Plataforma de intercambio de socios de recursos humanos. Plataforma cerebral de talentos regionales: más de 3.000 empresas están vinculadas por dos plataformas: Beijing yizhuang Development Zone y Tianjin Jinnan Employment Cloud Supermarket.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: la empresa se adhiere a “antes de la tienda después de la fábrica”, “miles de personas después de la fábrica”, “vertical del círculo empresarial”, “habilitación de la Ciencia y la tecnología” para mantener el mercado, 21 años de inversión en tecnología más de 110 millones de yuan para sentar las bases para el futuro efecto técnico, se espera que 22 años de inversión en I + D sobre la base de la inversión continua, se espera que mantenga un 25% – 35% de crecimiento del rendimiento, creemos que a corto plazo no hay necesidad de preocuparse por el impacto de los despidos de Las grandes fábricas en el negocio de contratación externa, Por un lado, estas grandes fábricas no son clientes clave de Kerry, por otro lado, la fuerza de reclutamiento de Kerry es fuerte, por lo que la estructura de los clientes es más diversa, a medio y largo plazo debe prestar atención a la contratación externa de los principales clientes y los cambios en el presupuesto de costos, Al mismo tiempo, prestar atención a la minería de los grandes clientes de Kerry y la captura en línea de los clientes de cola larga. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 3,25 / 4,21 / 547 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 28,7% / 29,7% / 29,9%, lo que corresponde a un PE de 22 a 24 años de 27 / 21 / 16 veces, con una valoración histórica más baja, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: riesgo de cambio de modelo, riesgo de fuga de cerebros y formación, riesgo de cambio de políticas y reglamentos
