Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) ( Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) )
El rendimiento de la empresa en 21 años se ajusta a las expectativas y se propone mejorar aún más la Fuerza General de la empresa mediante el aumento de la cantidad fija. El 24 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de explotación de 1.856 millones de yuan, un aumento del 35,58%; El beneficio neto a la madre ascendió a 301 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,82%. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 277 millones de yuan, un aumento del 30,53% con respecto al mismo período del año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de 2,34 Yuan, un aumento del 3,54% con respecto al a ño anterior. Además, la empresa anunció el plan de emisión de acciones a un objeto específico en 2022, y el total de fondos recaudados para la emisión de acciones a un objeto específico no excederá de 1.390 millones de yuan, que se utilizará para el proyecto de construcción de la base de producción de equipos eléctricos inteligentes y el proyecto de construcción del Centro de investigación y desarrollo de equipos electrónicos de potencia y tecnología de almacenamiento de energía, a fin de mejorar aún más la Fuerza General de la empresa.
La ventaja de la integración de epco es obvia, el negocio principal crece constantemente. La empresa ha tomado la iniciativa en el diseño y la formación de servicios de diseño de energía eléctrica, equipo eléctrico, construcción de energía eléctrica y servicios inteligentes de consumo de energía, almacenamiento de energía fotovoltaica epco ventanilla única capacidad de servicio de toda la cadena industrial, 21 años de ingresos de la empresa, los beneficios netos de la madre siguen creciendo rápidamente. Desde el punto de vista de las secciones específicas, en los últimos 21 años, la construcción de energía eléctrica y el Servicio de Energía inteligente y el suministro de equipos de energía eléctrica de la empresa han logrado ingresos de 1.381 millones de yuan y 330 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 35,90% y el 60,15% año tras año, respectivamente, y la proporción de ingresos de los dos principales servicios básicos ha aumentado al 92,19%.
En 21 años, la rentabilidad del negocio principal de la empresa es estable, se espera que la rentabilidad futura mejore aún más. Afectados por la situación epidémica y el aumento de los precios de las materias primas, el margen bruto de 21 empresas disminuyó 1,15 PCT a 28,62% año tras año, el margen bruto de las empresas de construcción de energía, servicios de Energía inteligente y suministro de equipo eléctrico disminuyó ligeramente 0,58 PCT, 0,50 PCT a 28,12% y 22,01% año tras año, respectivamente, y la rentabilidad de las principales empresas fue estable. En 21 años, la tasa de gastos de venta de la empresa aumentará debido a la mejora de la remuneración del personal de ventas y a la aceleración del progreso de la explotación fuera de la provincia. Los gastos de gestión de la empresa aumentaron debido a la amortización de 19.333900 yuan en 21 años, y los gastos de gestión y la tasa de gastos de gestión de la empresa disminuyeron en 21 años después de deducir el efecto de los gastos de incentivos de capital. En el futuro, la rentabilidad de la empresa mejorará aún más con el aumento de la gestión y el control de los costos, la reducción de los costos durante el período y el aumento previsto de la proporción de suministro de interruptores.
Acelerar la distribución del mercado fuera de la provincia ayudará a mejorar el espacio de crecimiento de la empresa. La empresa tiene la calificación de clase de instalación secundaria, la calificación general de contratación de la construcción de ingeniería eléctrica de clase II, etc., la fuerza técnica está relativamente por delante de las empresas privadas, y con la ayuda de los ricos casos de aguas abajo acumulados en los últimos 14 años se ha expandido activamente fuera de la Provincia de Jiangsu, se ha extendido a Shanghai, Anhui, Zhejiang, Hunan, Mongolia Interior, Tianjin, Guangdong y otras diez provincias. En 21 años, los ingresos de las empresas fuera de la provincia han alcanzado 130 millones de yuan, la proporción de ingresos es del 6,98%. En 21 años, los nuevos contratos firmados fuera de la provincia han aumentado rápidamente, la construcción de la base de Shanghai también se está acelerando, y se espera que la proporción de negocios fuera de la provincia aumente aún más en el futuro.
Sugerencias de inversión: los ingresos de la empresa en 2021, los beneficios netos de la empresa matriz han alcanzado un crecimiento positivo, 2022 – 2024 se espera que mantenga un crecimiento estable. Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 sean de 24,21 millones de yuan, 32,18 millones de yuan y 4.321 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento correspondiente del 30,4%, 32,9% y 34,3%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4,04, 5,47 y 748 millones de yuan, respectivamente, y la tasa de crecimiento correspondiente fue de 34,2%, 35,2% y 36,9%, respectivamente. Tomando como referencia el precio de cierre del 22 de abril, el PE correspondiente a 2022 – 2024 fue de 14x, 10x y 8x. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el riesgo de que la epidemia se extienda más allá de las expectativas, el riesgo de que los precios de los productos básicos aumenten más allá de las expectativas, etc.
