Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Eventos
La empresa reveló el informe anual 2021, los ingresos anuales totales de 4.038 millones de yuan / + 42,78%, los beneficios netos atribuibles a la madre 483 millones de yuan / + 79,87%, los beneficios netos deducidos no atribuibles a la madre 429 millones de yuan / + 73,37%, las ganancias básicas por acción 10,09 Yuan / + 40,73%.
Puntos de inversión
La cuota de mercado ha aumentado constantemente, y los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 4.038 millones de yuan, lo que representa un aumento del 42,78% con respecto al a ño anterior. Según los datos de IDC, los envíos de la empresa en 2018, 2019, 2020 y el primer semestre de 2021 siguen siendo los primeros en el mercado de equipos de proyección de China, con una cuota de mercado del 13,2%, 14,6%, 18,1% y 20%, respectivamente. En el lado de los beneficios, el beneficio neto de la empresa matriz y el beneficio neto de la empresa matriz deducida son 483 millones de yuan y 429 millones de yuan, respectivamente, alcanzando un alto crecimiento de dos dígitos de + 79,87% y + 73,37% en comparación con el mismo período del a ño pasado, y el beneficio bruto total de la empresa es de 35,88% / + 4,25 PCT. El aumento sustancial del nivel de beneficios se debe a la aparición de un efecto de transformación de alta gama de la estructura del producto, por una parte, y el aumento del beneficio bruto y el aumento del beneficio neto debido a la introducción continua de la máquina de pulido de la empresa. En el lado del producto, la máquina inteligente de micro – inversión sigue siendo la principal composición de los ingresos y el beneficio bruto, la producción y las ventas en 2021 son 108.93 millones de unidades / + 28,58%, 107.88 millones de unidades / + 33,79%, la relación entre la producción y las ventas es 99,04% / + 3,86 PCT, la contribución a la empresa en su conjunto es 86,71% / + 0,61 PCT, 85,78% / – 1,93 PCT, respectivamente.
El flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa el año pasado fue de 536 millones de yuan / año + 189,32%. El flujo de caja a la escala de ingresos y beneficios de la empresa haoshi ayudó a aumentar la recaudación de ventas correspondiente, al mismo tiempo, la capacidad de rotación del capital se incrementó, Las cuentas por cobrar, el número de días de facturación de las cuentas por pagar fueron de – 7,6 días y + 43,24 días, respectivamente. En cuanto a los gastos, los gastos de venta y gestión en 2021 ascendieron a 623 millones de yuan / + 75,79% y 106 millones de yuan / + 54,38%, respectivamente. La empresa continuó a ñadiendo códigos a la investigación y el desarrollo, invirtiendo 263 millones de yuan / + 89,03%, lo que representa un aumento de la proporción de ingresos del 4,92% al 6,51% en 2020. Durante el período que abarca el informe, se añadieron 69 patentes de invención autorizadas y se obtuvieron 112 patentes de invención. La alineación de la pantalla y otras funciones mejoran aún más la facilidad de uso del equipo, el nuevo producto rspro2 a través de la lente óptica zoom, soporta la calidad de imagen sin pérdida y el brillo de la situación para completar el zoom y la corrección de la imagen; Además, el equipo de I + D se amplió a 668 personas / + 32,34%.
La distribución en el extranjero mantiene una buena tendencia de crecimiento, el negocio del cine y la televisión ayudó a aumentar el techo de la pequeña multitud: en el negocio en el extranjero, los ingresos de la empresa en el extranjero fueron de 434 millones de yuan, 145,22% para mantener un crecimiento de tres dígitos, ocupando el 10,75% de los ingresos totales / + 4,49 PCT. Durante el período que abarca el informe, los productos de la empresa han entrado en los mercados regionales de Japón, Europa y los Estados Unidos, y se venden en línea a través de plataformas de terceros como Amazon, Lotte y su propio sitio web oficial mundial. Fuera de línea, el Grupo minorista de la cadena local (niaohu electrodomésticos, Mediamarkt, etc.) y los distribuidores regionales para lograr una cobertura completa de los productos de la empresa en los mercados extranjeros en línea, fuera de línea. En cuanto al negocio del cine y la televisión, en 2021 la empresa lanzó gmax4k, eventos deportivos, canciones K, etc., con el fin de satisfacer las necesidades de los usuarios de múltiples niveles de contenido, a finales de diciembre de 2021, el número de usuarios móviles mensuales de la terminal de proyección ha alcanzado los 2,11 millones, se espera que la expansión del negocio aumente aún más el límite máximo de la escala del mercado de microinversión inteligente.
Sugerencia de inversión: Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) es el líder en Anteriormente, la empresa “High – end + Self – study” y la estrategia en el extranjero han logrado resultados brillantes, la gestión de la empresa y la aplicación de dos niveles de fuerza profunda para lograr el rendimiento. Pronosticamos que las ganancias por acción de 2022 a 2024 serán de 13,45 Yuan, 18,44 yuan y 23,67 Yuan, respectivamente. En los próximos tres años pronosticamos que pe será 27,8 veces, 20,2 veces y 15,8 veces, respectivamente.
Consejos de riesgo: la velocidad de penetración del mercado de productos de gama alta no es ideal; Deterioro del entorno competitivo del mercado; El desarrollo de nuevos resultados no es lo que se esperaba; Aumento de la escasez de chips; Los riesgos políticos y de mercado en el extranjero superan las expectativas.
