Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) ( Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) )
Event: The Company issued the first Quarterly Report 2022, Realizing Business income of 655 million Yuan, Year – on – year + 4.89%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 104 millones de yuan, más del 2,80% año tras año; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 108 millones de yuan (+ 9,58%) en comparación con el mismo período del año anterior; El flujo de caja neto de explotación fue de 22 millones de yuan (86,10% año tras año); Eps0. 21 Yuan. El rendimiento se ajusta a las expectativas del mercado.
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Los ingresos y beneficios del primer trimestre mantuvieron un crecimiento constante, la expansión de la fábrica inteligente mostró confianza: los ingresos y beneficios de la empresa mantuvieron una tendencia de crecimiento constante en el primer trimestre, pero se estima que el trabajo de ventas en algunas áreas puede ser afectado por la epidemia de covid – 19, con el seguimiento de la epidemia controlada gradualmente, el crecimiento del negocio de productos sanguíneos de la empresa se espera que aumente. 2022q1, la empresa obtuvo la emisión de 16 lotes de albúmina, el mismo año; Jing C 18 lotes, un aumento de 8 lotes; El Fibrinógeno fue de 14 lotes, con un aumento de 3 lotes. El flujo de caja neto operativo de q1 disminuyó considerablemente, debido principalmente al aumento de las compras y a la recuperación del pago anticipado de plasma biológico Danxia en el mismo período del año pasado, lo que dio lugar a un aumento del 57,02% en el efectivo pagado por la compra de bienes y la recepción de servicios. El 23 de marzo de 2022, la empresa aprobó el proyecto de ley sobre el cambio de los proyectos de inversión de capital recaudado, etc. el proyecto de ley tiene por objeto invertir 996 millones de yuan de fondos recaudados no utilizados en el proyecto de construcción de una fábrica inteligente de productos sanguíneos de 1.000 toneladas (proyecto original) en El proyecto de construcción de una fábrica inteligente de productos sanguíneos (fase I). La cantidad anual de pulpa de diseño de la nueva fábrica aumentó a 1.800 toneladas, y el aumento de la cantidad de plasma digerido plenamente demostró la confianza de la empresa.
La investigación y el desarrollo de productos continúan avanzando, los productos sanguíneos ECHELON se fortalecen día a día: la solicitud de inclusión en la lista del factor VIII de coagulación de la sangre humana de la empresa en 2022.3 entra en la primera ronda de información adicional, se espera que sea aprobada para su inclusión en la lista en un futuro próximo; Evaluar la eficacia y seguridad de la inmunoglobulina humana intravenosa (igiv) (10%) en el tratamiento de la trombocitopenia inmune primaria en adultos y adolescentes (≥ 12 años) en un ensayo clínico de fase III publicado en 2022,3. El factor von Willebrand (vwf) fue aprobado en 2021.8, y el trabajo clínico se está llevando a cabo de manera ordenada. A medida que los productos sanguíneos se enriquecen día a día, la utilización global del plasma de la empresa seguirá mejorando, sentando una base sólida para el desarrollo a largo plazo de la empresa.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: teniendo en cuenta el impacto de la epidemia de covid – 19 en las ventas de la empresa, la recolección de pulpa y otras actividades comerciales, la previsión de EPS de 2022 a 2024 se redujo ligeramente a 0,95 / 1,13 / 1,36 (la previsión original fue de 1,00 / 1,19 / 1,42 Yuan, respectivamente, se redujo en un 5% / 5% / 4%), un aumento del 40,90% / 19,41% / 19,81% con respecto al a ño anterior, el precio actual correspondiente a pe fue 27 / 23 / 19 veces, manteniendo la calificación de “compra”.
Sugerencia de riesgo: la cantidad de pulpa recuperada es inferior a la esperada; El progreso de los productos sanguíneos en investigación fue más lento de lo esperado; Riesgo de diabetes o reducción de los precios de los medicamentos bioquímicos.
