Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) ( Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación de la empresa 2021 alcanzaron 1.003 millones de yuan, un aumento del 13,66%; El beneficio neto atribuible a los propietarios de la empresa matriz fue de 107 millones de yuan, un aumento del 67,95% con respecto al a ño anterior.
Comentarios:
El crecimiento de los ingresos se ha calentado y la rentabilidad ha aumentado. En el lado de los ingresos, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 1.003 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,66%. En términos trimestrales, el crecimiento de los ingresos de 2021 q1 – q4 fue de – 0,58%, 3,82%, 23,93% y 21,96%, respectivamente. En el lado de los beneficios, el beneficio neto de la empresa en 2021 fue de 107 millones de yuan, con un aumento del 67,95%, el crecimiento del beneficio neto de q1 – q4 fue de 110,32%, 42,07%, 162,58%, 378,67%, respectivamente, el margen bruto de 2021 fue de 37,26%, con un aumento de 3,12 PCT, el tipo de interés neto fue de 9,18%, con un aumento de 2,73 PCT, y la rentabilidad aumentó con la escala de ingresos. En 2021, la tasa de gastos de venta fue del 2,64%, la misma disminución de 0,46 PCT, la tasa de gastos de gestión del 10,55%, la misma disminución de 0,09 PCT, la tasa de gastos financieros del 3,06%, la misma disminución de 1,66 PCT, la tasa de gastos de I + D del 3,82%, el mismo aumento de 0,4 PCT, el aumento continuo de la inversión en I + D y la consolidación continua de la competitividad.
Se espera que la industria principal mantenga un rápido crecimiento de los códigos de aumento fijos, las latas y los equipos de tapa fácil. En 2021, la demanda del mercado de latas se recuperó después de la epidemia, y los pedidos de la empresa aumentaron rápidamente. En 2021, los ingresos de la línea de producción de latas se incrementaron en 365 millones de yuan, un 25,76%, un 37,97%, un 11,69 PCT, 293 millones de yuan, un 9,40%, un 48,13% y un 7,23 PCT. La empresa planea utilizar 150 millones de yuan en el aumento de la inversión para el proyecto de fabricación de la línea de producción automática de alta velocidad de la botella de aluminio Suzhou, añadir Código a la industria principal tradicional, aumentar el diseño del campo de la botella de aluminio. Además, en la actualidad, la empresa tiene un gran número de pedidos manuales, hasta la fecha, los cinco primeros pedidos de clientes de la empresa son los pedidos de equipo de latas y tapas, otros pedidos de clientes totalizan 268 millones, el total de pedidos manuales totalizan 952 millones, un aumento del 110,15%, el rendimiento a corto plazo está garantizado.
Centrarse en el diseño de nuevos negocios de baterías de energía, promover constantemente la liberación de capacidad. Utilizando la exploración a largo plazo, el almacenamiento y el estudio previo de la tecnología de conformación de metales ultrafinos y la tecnología de automatización en el campo de la fabricación de latas y tapas, y combinando las características de la nueva batería de energía, la empresa ha investigado y desarrollado la línea de producción de la carcasa de la batería automática de alta velocidad. La precisión de la carcasa de la batería es alta, la consistencia es mejor y la eficiencia de la línea de producción es mayor. En 2021, la empresa siguió acelerando la puesta en marcha de los proyectos Xinxiang Shengda, Anhui sixiang y Changzhou LaiSheng. En la actualidad, la construcción de la fábrica de Xinxiang Shengda y Anhui sixiang ha llegado a su fin, y Changzhou LaiSheng ha completado los procedimientos de registro del cambio de propiedad del derecho de uso de la tierra en marzo de 2022 y ha obtenido el certificado de propiedad inmobiliaria. La primera línea de la carcasa cilíndrica de aluminio ha estado en funcionamiento durante más de medio a ño y se ha realizado la producción en masa. Se están depurando dos nuevas líneas. La carcasa cilíndrica de acero de gran diámetro ha completado la verificación de procesos y la reserva técnica pertinentes, y ha entrado en la fase de producción de Prueba de muestras. El equipo central de producción en masa también se ha puesto en producción. En la actualidad, la carcasa cuadrada de aluminio ha completado la simulación de laboratorio y el diseño de algunos de los principales equipos de producción. La empresa se centrará en el diseño futuro del negocio de la nueva batería de energía, se espera que abra la segunda curva de crecimiento.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 208 millones de yuan, 315 millones de yuan y 468 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,36 Yuan / acción, 0,54 Yuan / acción y 0,81 Yuan / acción, respectivamente. El precio actual de las acciones PE es de 29 veces, 19 veces y 13 veces, respectivamente.
Factores de riesgo: la expansión del negocio de la batería de la empresa no está a la altura de las expectativas, la singularidad tecnológica de la empresa y el liderazgo se rompió.
