Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022 pronóstico del desempeño, 2021 para lograr ingresos de explotación de 1.870 millones de yuan, un aumento del 19,4% con respecto al a ño anterior, para lograr un beneficio neto de 680 millones de yuan, una disminución del 17,5% con respecto al año anterior; 2022q1 registró ingresos de 970 millones de yuan, un aumento del 80,1% con respecto al a ño anterior, y un beneficio neto de 430 millones de yuan, un aumento del 28,2% con respecto al año anterior.
Los productos básicos se recuperaron notablemente y el rendimiento anual aumentó rápidamente. En general, en 2021, los ingresos de las empresas convencionales ascendieron a 719 millones de yuan, un aumento del 91% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de las empresas relacionadas con covid – 19 ascendieron a 1.149 millones de yuan (- 3,25%). En el sector de las ciencias de la vida, los ingresos en 2021 ascendieron a 1.339 millones de yuan, de los cuales 533 millones de yuan correspondían a ingresos comerciales ordinarios, un aumento del 66% y 806 millones de yuan a ingresos comerciales de covid – 19, un aumento del 21%. En el ámbito de la secuenciación, se están ampliando los servicios de secuenciación del macrogenoma de microorganismos patógenos y secuenciación de alto rendimiento de tumores. En cuanto al personal de ventas, en la actualidad hay casi 600 empleados de ventas, esperamos que el personal de ventas aumente significativamente en 2022, lo que dará lugar a una mayor ampliación de la cobertura de la empresa. Biomedicina: los ingresos de ventas de 2021 ascendieron a 97 millones de yuan, un aumento del 77,4% con respecto al año anterior. La empresa se centra en aprovechar las oportunidades de desarrollo de la industria de vacunas, está llevando a cabo vigorosamente el negocio de evaluación inmunológica, en el campo de la vacuna arnm, dirigido a la nucleasa omnipotente, la polimerasa T7, la enzima capsulada, la enzima transferasa y otras materias primas enzimáticas básicas para la investigación tecnológica, ha completado más de 10 productos de materias primas enzimáticas R & D y producción, esperamos con interés el futuro de la vacuna doméstica arnm covid – 19 después de la inclusión en la lista de la elasticidad del rendimiento de la empresa; In vitro Diagnosis: in 2021, the Income of 433 million Yuan, including regular Business income of 89 million Yuan, 104 per cent increase, covid – 19 Related Business income of 344 million Yuan, 34 per cent decrease. La empresa ha pasado por el período de introducción del mercado, comenzó a aumentar gradualmente la cantidad, los vasos cardíacos y cerebrovasculares, las infecciones inflamatorias y otros proyectos convencionales de crecimiento constante, la función gástrica, la inmunidad y otros proyectos característicos comenzaron a lograr ventas.
Llevar a cabo la distribución de los mercados extranjeros y desarrollar activamente los negocios en el extranjero. En 2021, la empresa llevó a cabo nuevas ventas en el extranjero, principalmente para llevar a cabo el negocio de productos relacionados con covid – 19 en el extranjero, con ingresos de 270 millones de yuan, un aumento del 26,97% año tras año, en el sudeste asiático, Europa, América del Sur y otras regiones para lograr ventas. Además, la empresa ha completado inicialmente la construcción de canales, el desarrollo de clientes y la construcción de equipos en el primer país piloto en el mercado del sudeste asiático.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Teniendo en cuenta el rápido crecimiento del negocio regular de la empresa, esperamos que el rendimiento de la empresa en 2022 – 2024 sea de 8,4 / 9,4 / 1.180 millones de yuan, respectivamente, correspondiente a pe 38 / 34 / 27 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo: el riesgo de una mayor competencia en el mercado; Las ventas de productos no están a la altura de las expectativas; El riesgo de una fuerte disminución de la demanda de covid – 19.
