Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) ( Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) )
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En la noche del 22 de abril, la empresa publicó su informe anual 2021 y su informe trimestral 2022. Los ingresos de 2021 ascendieron a 101437 millones de yuan, un aumento del 50,46%. El beneficio neto de la madre ascendió a 6.310 millones de yuan, un aumento del 263,63% con respecto al año anterior; La realización de EPS es de 1.108 Yuan. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 23.204 millones de yuan, un aumento del 9,03%. El beneficio neto de la madre ascendió a 1.272 millones de yuan, lo que representa una disminución del 31,80% con respecto al a ño anterior. La realización de EPS es 0223 Yuan.
Comentario
La relación q1 ha mejorado considerablemente. En los últimos 21 años, la empresa ha acumulado 1.768 millones de yuan en la provisión para la devaluación de activos, lo que ha dado lugar a un rendimiento inferior al previsto de q4, un beneficio neto neto de la empresa matriz de q1, una mejora de los beneficios del acero, una tasa bruta global de q1 del 10,46%, un aumento de 7,37 PCT, una disminución de 5,49 PCT en comparación con el a ño anterior, un aumento constante de la demanda de infraestructura y bienes raíces de Q2, y se espera que el rendimiento del acero de la empresa aumente gradualmente. Las ventas de acero de la empresa en 21 años 120826 millones de toneladas, de las cuales 41432 millones de toneladas de acero inoxidable, un aumento del 9,38%, el precio medio de venta aumentó un 26,8%. La compañía planea producir 12,69 millones de toneladas de acero en 22 años, incluyendo 4,5 millones de toneladas de acero inoxidable.
M & a Xinhai Expansion capacity, “quantity increase” The Logic determination is strong. La empresa es una empresa líder en acero inoxidable en China, que aumentará la capacidad de producción de 1 millón de toneladas de derechos e intereses de acero inoxidable después de aumentar su participación en la industria Xinhai en un 51%. A finales de 2023, la capacidad de producción de acero inoxidable se incrementará a 15 millones de toneladas y se cuadruplicará en tres años. Al final del 14º plan quinquenal, la escala de acero inoxidable era de 18 millones de toneladas, la escala de ingresos era de 200000 millones de grados y el nivel de beneficios era de 10.000 millones de grados.
Las materias primas del Grupo están garantizadas y la ventaja de costo es notable. El Grupo tiene una capacidad de 13 millones de toneladas de polvo de hierro refinado, con un costo de 60 a 70 dólares de los EE.UU. / tonelada, que corresponde a la tasa de suministro de mineral de hierro de la empresa del 100%, la tasa de suministro de coque del 90%. Taigang Group, vale Indonesia and Xinhai Science and Technology will jointly build and operate the Nickel Iron Project located in Morowali County, Indonesia, with an auto – Sustainable rate of Nickel and chromium Resources of more than 30 per cent and more than 50 per cent. Rkef + AOD “New Integration method” process cost Reduction at least 1000 Yuan, adopting the New Process Company one Tonne profitability is expected to continue to improve.
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
Teniendo en cuenta que la nueva capacidad de producción de la industria Xinhai comenzó a liberarse gradualmente en 23 años, el beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años se redujo en un 6% y un 20%, y se prevé que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 8.413 millones de yuan, 10.073 millones de yuan y 11.126 millones de yuan, respectivamente, con EPS de 1,48 Yuan, 1,77 yuan y 1,94 Yuan, respectivamente, y PE de 5, 4 y 3 veces, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Riesgo de fluctuación de los precios de los productos siderúrgicos; Controlar el rendimiento conduce a la disminución del rendimiento; M & A y distribución en el extranjero no están a la altura de las expectativas.
