Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
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El 21 de abril de 2022, el Gobierno publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 5.837 millones de yuan (+ 28,84%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.402 millones de yuan (+ 2,41%). Los ingresos de 2022q1 ascendieron a 1.360 millones de yuan (+ 22,30%) y el beneficio neto de la madre fue de 343 millones de yuan (+ 8,76%).
Los ingresos en 2021 aumentaron rápidamente y los ingresos en el extranjero fueron hermosos. Sub – Producto: los ingresos de la clase de barrendero / mano son 5.605 millones de yuan (+ 27%) / 232 millones de yuan (+ 102%). Por región: ingresos nacionales / extranjeros 2.473 millones de yuan (- 7%) / 3.364 millones de yuan (+ 80%). Sub – canal: ingresos directos / de distribución de 1.459 millones de yuan (+ 31%) / 4.378 millones de yuan (+ 28%).
2021q4 presión sobre el margen bruto, 2022q1 reparación de la rentabilidad. El aumento de los precios de las materias primas y la presión sobre el margen bruto, la optimización de la estructura del producto 2022q1 para mejorar. 2021q4 tasa bruta de interés 44,74% (- 6,72 PCT), la disminución es el cambio de las normas contables, la presión sobre los precios de las materias primas, el ajuste de la estructura de los productos, las fluctuaciones de los tipos de cambio; 2022q1 margen bruto 47,49% (- 2,15 PCT), relación cadena + 2,75 PCT. El aumento estratégico de la inversión en Marketing arrastró la tasa neta de interés de 2021, 2022 q1 aumentó significativamente. 2021q4 Net Interest Rate 19.22% (- 9.14 PCT), decline is to increase marketing cost input. Excluyendo el cambio de calibre contable, 2021q4 tasa de gastos de venta año tras año + 4,95 PCT. 2022q1 Net Interest Rate 25.22% (- 3.14 PCT), which is 6 PCT higher than 2022q4.
Líder de producto + poder de marketing + diseño de canales globales, cobertura por primera vez, dar la calificación de “comprar”. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 17,5 / 22,9 / 27,1 millones de yuan, lo que corresponde a 26,3 / 34,2 / 40,6 Yuan EPS, y el precio actual de las acciones corresponde a 21,9 / 16,9 / 14,2 Yuan PE.
Consejos de riesgo: transporte marítimo apretado, brotes repetidos, R & D bloqueado, aumento de los precios de las materias primas, fluctuaciones de los tipos de cambio.
