Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) )
En 2021, los ingresos aumentaron un 71,32% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto de la madre aumentó un 106,47%. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 10.037 millones de yuan, lo que representa un aumento del 71,32%. El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 1.585 millones de yuan, lo que representa un aumento del 106,47% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de 2022q1 ascendieron a 2.926 millones de yuan, un aumento del 142,41% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 346 millones de yuan, un aumento del 72,50%. El crecimiento del rendimiento se debe principalmente a la fuerte demanda descendente, que promueve el rápido crecimiento del negocio de equipos de baterías de litio, y el rápido desarrollo de sistemas logísticos inteligentes, equipos inteligentes 3C y líneas de producción inteligentes de automóviles. En 2021, la cantidad de nuevos pedidos firmados por la empresa ascendió a 18.700 millones de yuan (sin impuestos), un aumento del 69,03% con respecto al a ño anterior, un nuevo máximo histórico, lo que creó condiciones favorables para el rápido crecimiento continuo del rendimiento futuro de la empresa.
El efecto de escala impulsó la disminución de la tasa de gastos y el aumento de la tasa neta de interés. En 2021, el margen bruto / neto de la empresa fue de 34,05% / 15,79%, con una variación interanual de – 0,27 / + 2,69 PCT. En 2021, la tasa de gastos de venta de la empresa / tasa de gastos de Gestión / tasa de gastos financieros / tasa de gastos de I + D fue de 2,74% / 5,22% / – 0,02% / 8,95%, con una variación interanual de – 0,34 / – 0,17 / – 0,75 / – 0,24 PCT. Durante el período, los gastos disminuyeron 1,26 PCT en comparación con el a ño anterior, y el rápido aumento de los ingresos de explotación impulsó una disminución significativa de la tasa de gastos, lo que dio lugar a un aumento sustancial de la tasa de beneficios netos.
Las principales empresas de equipos de litio, para crear una nueva plataforma de equipos inteligentes de energía. La empresa se especializa en R & D, diseño, producción y ventas de equipos inteligentes no estándar de alta gama, es el principal proveedor mundial de nuevos equipos energéticos. El negocio cubre equipos inteligentes de baterías de litio, equipos inteligentes fotovoltaicos, equipos inteligentes 3c, sistemas logísticos inteligentes, líneas de producción inteligentes de automóviles, equipos de hidrógeno, equipos de procesamiento láser de precisión y otros campos. En 2021, los ingresos de las empresas de equipos inteligentes de baterías de litio / sistemas logísticos inteligentes / equipos inteligentes fotovoltaicos / equipos inteligentes 3C fueron 69,56 / 10,56 / 6,00 / 591 millones de yuan, respectivamente, con un cambio interanual de + 114,82% / + 90,54% / – 44,64% / + 5,25%, lo que representa el 69,30% / 10,52% / 5,98% / 5,89% de los ingresos de explotación. La empresa se basa en la tecnología y la ventaja del cliente, desde el Primer Circuito de condensador de película fina para cortar en el circuito de litio más grande, circuito fotovoltaico, y obtener el desarrollo de alta velocidad, la empresa se ha convertido en la empresa líder mundial de equipos de litio en la actualidad, es una de Las pocas empresas de equipos de litio fuera de China que puede proporcionar todo el plan de línea de productos de litio, los clientes aguas abajo incluyen Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) northvolt, Eve Energy Co.Ltd(300014) \ \ Honeycomb Energy and other Chinese outside Head Battery Enterprises. Al mismo tiempo, la empresa desarrolla activamente la energía fotovoltaica, 3c, hidrógeno, línea de producción inteligente de automóviles y otras placas de negocio de baterías no litio, se dedica a crear una nueva plataforma de equipos inteligentes de energía de la empresa, el negocio florece en múltiples puntos, para el crecimiento continuo de la empresa para proporcionar Asistencia.
Consejos de riesgo: riesgo de actualización de la iteración técnica; Aceleración de la competencia industrial; El desarrollo del cliente no está a la altura de las expectativas.
Propuesta de inversión: teniendo en cuenta los pedidos adecuados de la empresa y la fuerte demanda de equipo aguas abajo, esperamos un beneficio neto de 23,30 / 33,61 / 4487 millones de yuan para 2022 – 24, que corresponde a pe 30 / 21 / 16 veces y mantiene la calificación de “aumento de acciones”.
