360 Security Technology Inc(601360) ( 360 Security Technology Inc(601360) )
Los principales proveedores de servicios de Internet y seguridad de China mantienen la calificación de “Buy – in”
Teniendo en cuenta el aumento de la inversión en servicios de seguridad entre el Gobierno y las empresas, redujimos el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2023 a 9,01 y 1.164 millones de yuan (la previsión original era de 3.029 y 3.612 millones de yuan), el aumento de 2024 a 1.481 millones de yuan, EPS 0,13, 0,16 y 0,21 Yuan / acción, y el precio actual de las acciones corresponde a 63,4, 49,1 y 38,6 veces el PE 2022 – 2024, teniendo en cuenta que la empresa es el principal proveedor de servicios de Internet y seguridad de China y mantiene la calificación de “compra”.
El rendimiento en 2021 se ajusta a las expectativas y el negocio de la seguridad crece rápidamente
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 10.886 millones de yuan, una disminución del 6,28% con respecto al a ño anterior, de los cuales los ingresos de publicidad y servicios de Internet ascendieron a 6.306 millones de yuan, una disminución del 16,06% con respecto al año anterior; Los ingresos de las empresas de hardware inteligente ascendieron a 2.063 millones de yuan, una disminución del 3,68% con respecto al a ño anterior; Los ingresos por servicios de valor añadido de Internet ascendieron a 1.104 millones de yuan, una disminución del 2,67% con respecto al a ño anterior; Los ingresos procedentes de la seguridad y otras operaciones ascendieron a 1.381 millones de yuan, lo que representa un aumento del 70,91% con respecto al a ño anterior. La empresa obtuvo un beneficio neto de 902 millones de yuan, una disminución del 69,02% en comparación con el a ño anterior, y el flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 166 millones de yuan, una disminución del 91,48% en comparación con el año anterior, principalmente debido a la disminución de los ingresos de los Servicios de publicidad en Internet y el aumento de la inversión en servicios de Seguridad.
2022q1 orden de servicio de seguridad recibida sin problemas
2022q1 Company achieved Business income of 2.526 million Yuan, 1.03 per cent decline; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 222 millones de yuan, una disminución del 17,98% con respecto al a ño anterior. Q1 Company Security Business Order receipt Progress smoothly, has completed 547 million Yuan Urban Security Order receipt work, Security Related Business Income Completion progress has reached 39.6 per cent in 2021.
Desarrollo activo del mercado de servicios de Seguridad, con resultados notables
La empresa a través de “Cloud Security brain” y “Core Security brain” para habilitar productos relacionados, lograr un negocio de Seguridad para aumentar significativamente la cobertura general de los clientes, completar la cobertura completa de los clientes clave, el número de clientes regionales y la cantidad de nuevos aumentos significativos: la empresa completó un total de casi 2.000 nuevos contratos de clientes, la cobertura acumulada de los clientes más del 90% de los ministerios centrales, el 80% de las empresas centrales, el 95% de las grandes instituciones financieras, Y con millones de pequeñas y medianas empresas para llevar a cabo la cooperación en materia de Seguridad de la red.
Consejos de riesgo: el impacto de la situación epidémica en el negocio de la empresa, el desarrollo de Negocios de seguridad del Gobierno y la empresa no se espera.
