Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Puntos de inversión
Se espera que la presión sobre el rendimiento a corto plazo mejore en el segundo trimestre debido a factores como el ajuste de la programación y la difusión en el primer trimestre de 2022.
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 3.124 millones de yuan (una disminución del 22,08% con respecto al a ño anterior), los beneficios de la empresa matriz ascendieron a 507 millones de yuan (una disminución del 34,39% con respecto al año anterior) y los beneficios no devengados a 470 millones de yuan (una disminución del 38,49% con respecto al año anterior). En segundo lugar, la influencia de la Alta cardinalidad; En el segundo trimestre, las principales variedades de la empresa, como "Sound Life" y "windbreaking Wave 3" y otros episodios de cine y televisión se pondrán en línea uno tras otro, de los cuales el reality show music variety "Sound Life" tiene un excelente rendimiento en línea el 24 de abril. Mirando hacia atrás en el tercer trimestre de 2019, la empresa también está bajo presión a corto plazo debido a la disposición de los beneficios de la variedad, pero la empresa optimiza activamente el contenido y sigue innovando para promover la "hermana mayor" de junio de 2020 para obtener el valor comercial y Social de la variedad. A partir de 2021, la empresa cuenta con 26 equipos de producción de programas, 29 equipos de producción de películas y televisión y 34 estudios estratégicos del "nuevo plan Awn", construyendo un sistema de autocontrol de contenido de control de flujo completo, más de 40 programas de variedades de autocontrol de mango TV en línea en 2021, 170 tipos de películas y series de televisión, 2022 nuevas variedades y series de variedades, la oferta de alta calidad de mango Monzón drama.
En 2021, los ingresos publicitarios de la industria principal de mango TV en Internet fueron de 11.260 millones de yuan (24,29% año tras año) y 5.400 millones de yuan (31,75% año tras año). En 2022, los ingresos de la empresa de contenidos y nuevos negocios fueron de 15.356 millones de yuan (9,64% año tras año), de los cuales 5.450 millones de yuan, 3.688 millones de yuan y 2.120 millones de yuan (32%, 13,3% y 27% año tras año), respectivamente. Deducir 2.060 millones de yuan (un aumento del 11,57% en comparación con el mismo per íodo del año anterior) de los beneficios no devengados, y la empresa distribuirá un dividendo en efectivo de 1,3 Yuan (incluidos impuestos) por cada 10 acciones sobre la base de 1.871 millones de acciones; Los miembros, 50,4 millones de miembros efectivos de mango TV (un aumento del 39,5%) y más de 61 millones de descargas de aplicaciones internacionales de mango TV, la práctica de la expresión global de la historia china, el sistema de comunicación estratégica con características chinas para contribuir a la fuerza del mango. En 2022 también se observa un crecimiento benigno de la publicidad y los ingresos de los miembros, impulsado por la oferta de contenidos de alta calidad. En el nuevo negocio, la estrategia de inversión de la empresa también se ajusta a las necesidades de los usuarios, como la inversión en el comercio electrónico de contenido de guochao para el seguimiento de la empresa en el nuevo desarrollo de la pista de carreras trajo el potencial de crecimiento (xiaomang Dau pico a 126 millones de personas, 49 millones de descargas acumuladas), 2021 contenido de los ingresos del comercio electrónico de 2.157 millones de yuan (aumento del 2,5% en la misma proporción), las características del comercio electrónico de contenido de guochao superpuestas de contenido de mango, el nuevo negocio se espera que impulse los ingresos de seguimiento de la empresa.
La cultura se encuentra con la tecnología, el mango meta - universo puede añadir cantidad
En marzo de 2022, Mango TV lanzó su colección digital en línea (actualmente incrustada temporalmente en Mango TV y Small Awn e - Commerce), lo que es beneficioso para ampliar la influencia de la marca de mango TV. El diseño de la Plataforma de colección digital también es una exploración preliminar de la estrategia de meta - universo. El seguimiento de mango TV Virtual Human a, VR y contenido puede ser esperado. El valor de la combinación de la fuerza de la Ciencia y la tecnología y el espíritu del artesano es beneficioso para el mango en la competencia de la próxima forma de comunicación.
Previsión de beneficios
Dar una calificación "recomendada". Esperamos que los ingresos de 2022 - 2024 de la empresa sean de 177203,23 mil millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios de la empresa matriz sean de 25,9, 33,1 y 3,98 mil millones de yuan, respectivamente. EPS es de 1,38, 1,77 y 2,12 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 20,5, 16 y 13 veces de pe. Sobre la base del aumento constante de la nueva flexibilidad empresarial de la industria principal y de las ventajas de marca de los líderes de la industria, dar una calificación de inversión "recomendada".
Indicación del riesgo
Los nuevos negocios exploran el riesgo de no anticipar, el riesgo de que las obras cinematográficas no hayan sido censuradas, el riesgo potencial de los propios artistas, el riesgo de ineficiencia en el uso de los fondos recaudados, el riesgo de fluctuaciones macroeconómicas.
