Truking Technology Limited(300358) ( Truking Technology Limited(300358) )
Punto de vista básico
Evento: en 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 5.260 millones de yuan (+ 47,08%), el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 566 millones de yuan (+ 182,45%), el flujo de caja neto generado por las actividades operativas fue de 1.600 millones de yuan (+ 72,72%), el pasivo contractual fue de 2.662 millones de yuan, y los nuevos pedidos y los pedidos en mano aumentaron considerablemente al final del año. Los nuevos pedidos superaron los 9.000 millones en todo el año y los pedidos a mano superaron los 7.000 millones a finales de año.
Se establecieron las microesferas de chutian siute y chutian, y se dispuso activamente la parte delantera de la bioingeniería. La empresa ha completado el bioreactor desechable, el sistema de distribución de líquidos desechable, la purificación de cromatografía de ultrafiltración, el reactor de acero inoxidable y el embalaje y otros equipos biológicos de Front – end y la distribución de soluciones tecnológicas. En la actualidad, la empresa puede proporcionar soluciones de todo el proceso de biofarmacéuticos, la Sección de bioingeniería aportará un crecimiento sostenido del rendimiento de la empresa.
Las ventajas del segmento medio y posterior se destacan aún más y la competitividad del mercado de productos se mejora aún más. La línea de productos de la sección media y posterior, como el embalaje separado aséptico y el paquete de pruebas inteligentes, se ha utilizado ampliamente en el Grupo zhongsheng, zhifeilong Koma, Beijing kexing y Cansino Biologics Inc(688185) Al mismo tiempo, la empresa ha lanzado con éxito más de 30 nuevos productos y productos para llenar espacios en blanco, tales como pre – encapsulación de alta velocidad y detección inteligente, bfs continuos, preparación de polvo compuesto estéril, Servo – post – envoltura de alta velocidad, envoltura de botella de alta velocidad y envoltura de tiras, etc., cinco de los cuales han alcanzado el nivel avanzado internacional, el resto han alcanzado el nivel líder en China. Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa se estiman en 63,12 / 75,74 / 9.392 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz es de 9,15 / 10,98 / 1.362 millones de yuan, el EPS es de 1,59 / 1,91 / 2,37 Yuan, el múltiplo correspondiente de P / e es de 10,2 / 8,5 / 6,8 veces, manteniendo la calificación de inversión de “aumento de la participación”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de nuevos productos no es el riesgo esperado; Riesgo de deterioro del Fondo de comercio; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio; La expansión de los mercados extranjeros no está a la altura de las expectativas de riesgo; El riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Riesgos derivados de la incertidumbre en las relaciones internacionales
