G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ( G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
Evento: el informe de resultados del primer trimestre de 2022 fue publicado el 22 de abril de 2022 por G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ( G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) .sh).
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Los ingresos de explotación de la empresa q1 en 2022 ascendieron a 1.229 millones de yuan, un aumento del 9,98% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, que se vio afectado principalmente por los siguientes factores: (1) yinian xiaoyao (versión continental) entró en funcionamiento el 1 de febrero de 2021, el tiempo de funcionamiento actual fue más de un mes en comparación con el mismo período del año anterior, y los ingresos de este período aumentaron en comparación con el mismo período del año anterior; Yinian xiaoyao (Hong Kong, Macao y Taiwán) World eyection Stories, Underground Castle 3: Soul ‘s Poems, Moore Manor, etc. no se pusieron en línea en el mismo período del año pasado, y estos productos contribuyeron con ingresos incrementales en este período; En comparación con el mismo período del año pasado, los ingresos de este período disminuyeron significativamente.
En 2022, la empresa q1 logró un beneficio neto de 350 millones de yuan, una disminución del 4,27% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, por debajo de las expectativas, el beneficio neto de este período disminuyó en comparación con el mismo per íodo del año anterior, principalmente debido a los siguientes factores: (1) el personal de este período aumentó alrededor de 270 personas en comparación con el mismo período del año anterior, de acuerdo con los datos de finales de 2021, la empresa 2021 salario per cápita de 1.070 millones de yuan, el salario correspondiente aumentó alrededor de 67,97 millones de yuan. En comparación con el mismo per íodo del año anterior, los ingresos de inversión de las empresas asociadas reconocidos en el período en curso disminuyeron en 54.418 millones de yuan, principalmente debido a los cambios en la proporción de acciones de las empresas participantes y a los cambios en el rendimiento de las empresas participantes. “Ghost Valley ocho hambrunas (PC Edition)” para el sistema de juego de compra, en la primera línea de la contribución de rendimiento más grande, la contribución de beneficios en este período disminuyó significativamente en comparación con el mismo período del año pasado.
En 2022, el margen bruto de q1 alcanzó el 90,83%, lo que representa un aumento de 7,43 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. En 2022, el costo de venta de q1 fue de 316 millones de yuan, con un aumento del 19,81% y una tasa de gastos de venta del 25,69%, con un aumento de 2,11 PCT, debido principalmente al aumento de los costos de promoción de “una mente libre” y algunos nuevos productos. Los gastos de gestión ascendieron a 91 millones de yuan, un aumento del 45,16% con respecto al a ño anterior, y la tasa de gastos de gestión fue del 7,41%, un aumento de 1,80 PCT con respecto al año anterior. Los gastos de I + D ascendieron a 170 millones de yuan, un aumento del 15,88% con respecto al a ño anterior, y la tasa de gastos de I + D fue del 13,85%, un aumento de 0,71 PCT con respecto al año anterior, principalmente debido al aumento del número de personal de I + D, lo que dio lugar a un aumento de la remuneración de los empleados.
El juego principal “asked hand Tour” y “One Reading Happy” sigue siendo estable, esperando “Obi Island: Dream country” rendimiento brillante. “Asked hand Tour” continúa con el desarrollo de la nueva versión, el 22 de abril abrió el Servicio de 6 años, junto con Chen Xiaochun trajo el tema de 6 años y el MV “Road Love”, rindió homenaje a miles de amigos, promover el retorno de los usuarios, insistir en que el contenido sigue atrayendo a los usuarios. La versión de Hong Kong, Macao y Taiwán de “One Reading Happy” sigue brillando en la lista de Best Sellers, mientras que la versión continental es estable y contribuye continuamente al rendimiento incremental de la empresa. Además, el agente Thunderbolt “Obi Island: Dreamland” abrirá el 28 de abril la prueba de pago de canal completo, esperando su rendimiento brillante.
Sugerencia de inversión: el juego de stock de la empresa “pide Tour de la mano”, “una idea libre” y así sucesivamente el rendimiento es estable, 22 a ños puede lanzar el nuevo número de juego de viaje de la reserva es abundante. El funcionamiento a largo plazo y el buen estado del flujo de agua a largo plazo se mantuvieron durante mucho tiempo. El 22 de abril se inauguró el Servicio de 6 años y se espera que siga mejorando el flujo de agua. “Yinian xiaoyao” el 1 de febrero de 21 años después de la línea para mantener el volumen de compra, ahora se ha convertido en un inmortal colocado en la categoría de cabeza de dragón; El agente Thunderbolt de 22 años, “Obi Island: Dream country” comenzará el 28 de abril en la prueba de pago de canal completo, el rendimiento es digno de esperar. La compañía también almacena “DAWN elite”, “Flower Falls Chang ‘an”, “Lost four countries”, “Store Legend”, “Family Stories (m66)” y muchos otros juegos, 23 – 24 años para sentar las bases para el desempeño. Mantenemos las previsiones de beneficios anteriores, estimamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 15,98 / 18,28 / 2.122 millones de yuan respectivamente, lo que corresponde a la valoración de 15,4 X / 13,5 X / 11,6 X, manteniendo el precio objetivo anterior de 444,86 Yuan / acción, manteniendo la calificación de “compra”.
Factor de riesgo: el rendimiento del juego básico no es tan bueno como se esperaba: el progreso en línea del nuevo juego no es tan bueno como se esperaba: riesgo de política industrial: riesgo de fuga de cerebros básicos.
