G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ( G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
Los ingresos siguen aumentando, los beneficios disminuyen ligeramente debido a la disminución de los ingresos de inversión y se mantiene la calificación de “comprar”.
La empresa publicó el informe del primer trimestre de 2022, en el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de explotación de 1.229 millones de yuan (año tras año + 9,98%), un beneficio neto de 350 millones de yuan (año tras año – 4,27%), un beneficio neto después de deducir los ingresos de inversión de 445 millones de yuan (año tras año + 19,62%) y un beneficio neto después de deducir los ingresos de inversión de las empresas asociadas de 4,54 millones de yuan (año tras año + 16,70%). El rendimiento de la actividad principal básica de la empresa es estable, y la pequeña disminución del beneficio neto de la empresa matriz se debe principalmente a la disminución de los ingresos de inversión de las empresas asociadas y al aumento de 270 empleados en comparación con el mismo per íodo de 2021, lo que da lugar a un aumento de la remuneración correspondiente. Sobre la base de los resultados de la empresa, reducimos las previsiones de ingresos de 2022 / 2023 / 2024 a 52,85 / 61,29 / 69,41 (valor anterior 54,85 / 65,29 / 76,41) millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 17,52 / 20,30 / 23,57 (valor anterior 19,61 / 23,57 / 27,97) millones de yuan, respectivamente, con EPS de 24,38 / 28,25 / 32,80 yuan y PE de 15,3 / 13,2 / 11,4 veces, respectivamente. Valoramos la investigación y el desarrollo de juegos de alta calidad de la empresa y la capacidad de operación a largo plazo, as í como el rendimiento futuro de los nuevos productos en línea, para mantener la calificación de “comprar”.
Aumento del margen bruto de la empresa, aumento constante de la tasa de gastos durante el período
2022q1 tiene un margen bruto del 90,63% (a ño tras año + 7,43 PCT), y el aumento del margen bruto se debe principalmente a la reducción de las cuotas pagadas por la empresa a los desarrolladores de Ghost Valley. La tasa de gastos de venta de la empresa es del 25,69% (año tras año + 2,11 PCT), el aumento de la tasa de gastos de venta o debido a la coordinación de las actividades de tiempo limitado del Festival de la dinastía de las flores, la empresa aumentó la promoción del juego. La tasa de gastos de gestión de la empresa fue del 7,41% (año tras año + 1,8 PCT), y el aumento de la tasa de gastos de gestión se debió principalmente al aumento del número de empleados, lo que dio lugar a un aumento de la remuneración correspondiente.
“Easy in mind” se ha mantenido estable y se espera que “Obi Island: Dream country” aumente considerablemente el rendimiento en línea
Desde su lanzamiento el 1 de febrero de 2021, yinian xiaoyao ha seguido haciendo un excelente trabajo. Según sensortower, yinian xiaoyao estableció un nuevo récord de ingresos en marzo de 2022, con ingresos de 16 millones de dólares en el lado Ios de China. De acuerdo con taptaptap, la Agencia de viajes a mano “Obi Island: Dreamland” comenzará el 28 de abril las pruebas de todos los canales, y planea probar en 2022. Creemos que “Yi nian Xiao Yao” ha verificado la capacidad operativa a largo plazo de la empresa y ha contribuido a aumentar el rendimiento básico de la empresa. Como IP clásica con 13 años de historia, Obi Island ha acumulado un gran número de usuarios de IP. Obi Island: Dream Country se espera que contribuya a un aumento sustancial del rendimiento de la empresa en línea.
Consejos de riesgo: los viejos Juegos se deslizan, los nuevos juegos en línea se retrasan o el rendimiento no se espera.
