Great Wall Motor Company Limited(601633) ( Great Wall Motor Company Limited(601633) )
El precio medio de las bicicletas q1 en 2022 aumentó un 29% año tras año a 119000 Yuan
Great Wall Motor Company Limited(601633) El beneficio neto de q1 fue de 1.630 millones de yuan, 0,34% y 8,4% respectivamente. El volumen total de ventas de q1 en 2022 fue de 284000 vehículos, un 16,3% año tras año. Las ventas de q1 disminuyeron año tras año debido a la falta de núcleo y a la escasez de piezas de repuesto en Shanghai y Jilin. En 2022, el precio medio de venta de los vehículos individuales de q1 fue de 119000 Yuan, un aumento del 29% con respecto al a ño anterior, y el aumento del precio de venta de los vehículos individuales impulsó el aumento de los ingresos totales de q1. Mantenemos las previsiones de ganancias de la empresa 2022 - 2024 sin cambios, se espera que el beneficio neto de 2022 - 2024 sea de 81 / 121 / 17.7 mil millones de yuan, EPS es de 0,88 / 1,31 / 1,91 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a 2022 - 2024 PE es 27,8 / 18,6 / 12,7 veces, respectivamente, el rendimiento de la empresa después de aliviar el problema de la falta de núcleo es flexible o más grande, mantener la calificación de "comprar".
La gama alta de modelos impulsa el aumento de la tasa bruta de q1 en 2022 en 2,1 pcts en comparación con el mismo per íodo del año pasado
En 2022, el margen bruto de q1 fue del 17,2%, lo que aumentó en 2,1 PCT; Q1 tasa neta de interés 4,9%, 0,4 pcts; La tasa de gastos de gestión de q1 fue del 7,4%, con un aumento de 2,3 PCT. El aumento de la tasa bruta interanual se debe principalmente al desarrollo de modelos de gama alta que conducen a un aumento de los beneficios de las bicicletas. A mediados de 2021, la empresa puso en marcha el plan de incentivos de capital para 2021, lo que dio lugar a que la tasa de gastos de gestión de la empresa se mantuviera en un nivel relativamente alto a partir del segundo semestre de 2021, y la tasa de gastos de gestión de la empresa q1 en 2021 - 2022 fue del 5,1% / 5,3% / 7,2% / 7,4%, respectivamente.
Múltiples segmentos de mercado en el extranjero primero en volumen de ventas, optimista sobre la flexibilidad del rendimiento de la empresa después de la mitigación de la falta de núcleo
En 2022, q1 vendió 29.300 vehículos en el extranjero, lo que representa el 10,32%. Febrero de 2022 Chile Pickup market / South African Compact SUV Market, la cuota de mercado de la empresa fue del 19% y el 15%, respectivamente, son las ventas locales más altas de la categoría de Subdivisión. En la actualidad, la empresa se encuentra en un fuerte ciclo de productos, 2022 ha planificado el gato relámpago, el gato de ballet, el dragón de armadura mecánica, el sueño redondo wey y muchos otros modelos de vehículos nuevos, se espera que el problema de la falta de núcleo se alivie, la empresa se espera que se enfrente a un aumento de volumen y precio, con una mayor flexibilidad de rendimiento.
Consejos de riesgo: la demanda de automóviles en el país y en el extranjero no es tan esperada, las ventas de automóviles nuevos no son esperadas, la expansión del mercado extranjero no es esperada.
