Chimin Health Management Co.Ltd(603222) ( Chimin Health Management Co.Ltd(603222) )
2022q1 resultados en línea con las expectativas. 2022q1 Company achieved Operational income of 285 million Yuan, 12.5 per cent increase, the net profit of the parent is 71 million Yuan, 76.94 per cent increase, the net profit of the deduction of Non – Parent is 62 million Yuan, 54.99 per cent increase, the Net Cash Flow of Operations is 110 million Yuan, 355.81 per cent increase. El rápido crecimiento del rendimiento se debe principalmente a que las jeringas de Seguridad de la empresa y el negocio de agujas de inyección de Seguridad en un Estado de escasez, en un período de volumen rápido, además, la empresa en el hospital internacional Boao en Hainan para convertir las pérdidas en ganancias, trayendo una mayor flexibilidad del rendimiento.
La rentabilidad ha mejorado considerablemente. La tasa bruta de 2022q1 fue del 53,58%, la tasa neta de interés del 26,29%, y aumentó 5,78 PCT y 10,61 PCT, respectivamente. La tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión, la tasa de gastos financieros y la tasa de gastos de I + D de 2022q1 fueron respectivamente 13,07%, 10,18%, 2,67% y 2,75%, lo que representa una disminución interanual de – 1,57 PCT, 0,69 PCT, 1,23 PCT y – 0,14 PCT.
Las jeringas de Seguridad y el hospital internacional Boao ofrecen grandes oportunidades de desarrollo. En 2021, el negocio de jeringas de Seguridad y agujas de inyección de la empresa se enfrenta a un rápido crecimiento, con el socio RTI abriendo más el mercado internacional, la demanda de jeringas de Seguridad de la empresa ha aumentado considerablemente, la capacidad de producción se está expandiendo continuamente, de 500 millones de jeringas de Seguridad en 2020 a 850 millones de jeringas de Seguridad en 2021, se espera que la capacidad de producción siga aumentando en 2022, llegará a 1.340 millones de jeringas de Seguridad en 2022. Boao International Hospital location High – end, with the characteristics of Regenerative Medicine, the introduction of High – end Talents in Home and Abroad, 2022q1 achieved a Profit of loss, with the Progressive Control of Epidemic, hospital visits will increase fastly, the Performance hit a Fast growth.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 se estiman en 14,42, 17,35 y 2.077 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 31,2%, 20,3% y 19,7% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz es de 2,66, 3,26 y 433 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 80,4%, 22,7% y 32,7% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. La relación P / E de la empresa correspondiente es de 21,69, 17,68 y 13,33 veces, que se cubre por primera vez.
Catalizador del precio de las acciones: la jeringa de Seguridad entra en el seguro médico sin problemas en China; La tasa de aceptación de los lavadores de catéter precargados en la terminal hospitalaria es alta. El volumen de diagnóstico y tratamiento del hospital internacional Boao ha aumentado considerablemente; El nuevo hospital del segundo hospital de Ezhou abrió con éxito.
Factores de riesgo: el riesgo de deterioro de las relaciones sino – estadounidenses; El riesgo de que las ventas de productos sean inferiores a las expectativas; El riesgo de una mayor competencia en la industria; Riesgo de accidente médico.
