Great Wall Motor Company Limited(601633) ( Great Wall Motor Company Limited(601633) )
Puntos de inversión
Reanudar 2020 – 2021: desde el ciclo de vehículos nuevos, atrapado en la escasez de chips: junio de 2020 – octubre de 2021: detrás de la segunda ronda del mercado es el 30º aniversario de la ocasión, Great Wall Motor Company Limited(601633) Romper con la innovación de categoría, llevar a cabo la estrategia multi – marca sobre la base de haver. En 2021, la escasez mundial de chips y el aumento continuo de los precios de las materias primas plantean nuevos desafíos a la estrategia.
Promover firmemente “un poco de progreso cada día”, el análisis de cinco dimensiones de la competitividad a largo plazo sigue siendo fuerte: 1) la dimensión del cambio organizacional: fuerte backstage – Grand Central Taiwan – Small Front Office versión 3.0 del marco organizacional firmemente implementado, la implementación de incentivos de capital, la ideología de los empleados de “trabajadores” a “oficialismo” cambio. Dimensión de la definición del producto: seguir aprovechando las ventajas de la innovación de la categoría, Gun (China Pickup No. 1) & tank (Global Cross – Country No. 1) & Euler (Global favorite Women) & Sharon (mecha Technology) está claramente posicionado, Wei re – posiciona 0 ansiedad + inteligencia y continúa desarrollando la categoría; Havre se centra en la optimización continua del mercado de SUV.
Dimensión de la investigación y el desarrollo tecnológicos: la producción modular + Powertrain + Lemon dht / Battery + SMART Driving software Algorithm cuatro áreas técnicas siguen avanzando. La mezcla de limón dht es el núcleo de la energía de la colmena (avance de la tecnología de la batería & aterrizaje de la capacidad de producción) + la capacidad de la línea de inteligencia militerminal (aprovechar plenamente la ventaja de la escala de datos, los productos de conducción automática de alto orden siguen aterrizando) es inminente. Dimensión de la cadena de suministro: persistir en el núcleo de control independiente sin cambios, las siete principales filiales completan todos los vínculos básicos de la producción de vehículos; La formación de socios de terceros también es un complemento importante. Dimensión del canal de marketing: el modo innovador de marketing habilitado por IP en el campo del automóvil, el modo c2b de enlace directo a los usuarios es inevitable, la reforma del canal se lleva a cabo sin vacilación.
Seis grandes marcas de coches nuevos lanzados, el ciclo de productos sigue siendo fuerte: basado en Havre / pickup, basado en el éxito inicial de Euler / tank continúa desarrollándose, Wei brand / Sharon está rompiendo a través de, Great Wall Motor Company Limited(601633) 2022 ~ 2023 ciclo de productos sigue siendo fuerte. Havre optimiza continuamente la matriz de productos para lograr la marca hacia arriba. Posicionamiento de tanques en el mercado off – Road, 300 / 500 primero, 700 seguimiento rápido, avance de precios, abrir el mercado mundial. Euler localiza el mercado de consumo femenino de los usuarios, basado en el gato blanco y negro / buen gato, lanzado en 2022 flash CAT / ballet CAT / punk CAT, para lograr el cambio de marca y el fortalecimiento. Weipai se centra en 0 vehículos inteligentes ansiosos, lanzando continuamente una variedad de formas de energía / productos de varios tipos de vehículos, avance multidimensional hacia arriba. Salón de posicionamiento de la marca de tecnología eléctrica pura, se espera que el primer modelo de máquina a dragón en el mercado en 2022, a través de la “Tecnología de máquina a” ideas innovadoras de diferenciación para el mercado eléctrico de lujo de más de 400000 Yuan, el futuro seguirá enriqueciendo la matriz de productos, y esforzarse por ocupar un lugar en el mercado eléctrico de lujo.
¡Previsión de beneficios y calificación de la inversión: auto – cultivo firme de las habilidades internas, optimista Great Wall Motor Company Limited(601633) marca hacia arriba! Esperamos que los ingresos totales de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean 1762 / 2381 / 310.7 mil millones de yuan, el beneficio neto de la madre es 83 / 135 / 18.2 mil millones de yuan, año tras año + 23% / + 63% / + 35%, correspondiente a pe 27 / 17 / 12 veces. Great Wall Motor Company Limited(601633) a + h shares Dado el volumen de las futuras marcas de la gran muralla, creemos que la gran muralla debe disfrutar de una valoración más alta y mantener la calificación de “comprar”.
Los riesgos sugieren que el progreso en el control de la epidemia es menor de lo esperado. La recuperación de la demanda de la industria de turismos fue inferior a lo previsto; El desarrollo de nuevos vehículos energéticos está por debajo de las expectativas.
