Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) ( Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó el informe anual 2021, en el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de explotación de 1.053 millones de yuan, un aumento del 34,40% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 118 millones de yuan, un aumento del 37,74% año tras año. En el cuarto trimestre, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 341 millones de yuan, un aumento del 0,27%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 31 millones de yuan, un 54,72% más que el año anterior. La compañía planea no distribuir dividendos en efectivo, no enviar acciones rojas, no transferir fondos de acumulación a capital social.
Análisis y juicio:
El principal negocio de rápido crecimiento, edulcorantes naturales anclados a la contribución de beneficios. Durante el período que abarca el informe, la empresa obtuvo ingresos de explotación de 1.053 millones de yuan, yoy + 34,40%, principalmente debido al gran aumento de la demanda del mercado de consumo, la aceleración de la mejora de la tecnología de producción en el lado de la oferta y la capacidad de innovación en la aplicación, las políticas favorables de los gobiernos nacionales y los resultados de las fusiones y adquisiciones, lo que dio lugar a un aumento general del margen bruto de 1,93 PCT al 29,8%. En particular, el negocio de extracción vegetal de la empresa tiene un buen impulso de desarrollo. Durante el período que abarca el informe, el negocio de extracción vegetal logró ingresos de explotación de 1.015 millones de yuan, un aumento del 55,64% con respecto al a ño anterior, que representó el 96,39% de los ingresos totales de explotación, un aumento del 13,16% con respecto al mismo período del año anterior, un mayor enfoque del negocio, un aumento del margen bruto de 3,38 PCT al 28,10%, entre los cuales el negocio de edulcorantes naturales tiene un fuerte impulso de desarrollo, con ingresos de explotación de 634 millones de yuan, un aumento del 54,86% con respecto al año anterior, que representa el 60, Convertirse en el principal factor impulsor del rápido desarrollo del rendimiento de la empresa; BT Project achieved Operational income of 20 million Yuan, 81.88 per cent Reduction, Gross Interest Rate dropped 2.38 PCT to 34.28 per cent; Otras empresas lograron ingresos de explotación de 47 millones de yuan, yoy + 61,77%.
El negocio se centra más en los edulcorantes naturales que impulsan el crecimiento del rendimiento. La empresa se dedica principalmente a la producción y gestión de productos naturales de salud, centrándose continuamente en el campo de la extracción de componentes funcionales vegetales. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de explotación de las empresas de extracción de plantas ascendieron a 1.015 millones de yuan, un aumento del 55,64% con respecto al a ño anterior, lo que representó el 96,39% de los ingresos totales de explotación, y los ingresos aumentaron un 13,16% con respecto al mismo período del año anterior. Con la popularización del concepto de salud y la mejora del nivel de consumo, la demanda de productos de salud de los consumidores está aumentando día a día. En los últimos años, “azúcar cero” y “grasa cero” se han convertido en el punto caliente de consumo para ayudar a la empresa a aumentar la demanda de productos de edulcorantes naturales. Durante el período de referencia, los ingresos de explotación de la empresa de edulcorantes naturales ascendieron a 634 millones de yuan, un aumento del 54,86% en comparación con el mismo período del año pasado, lo que representa el 60,15% de los ingresos totales de la empresa, y se ha convertido en el principal factor impulsor del rápido Creemos que después de la finalización del proyecto bt, la empresa se centrará en la industria principal, superponiendo el concepto de una vida saludable y una Diet a saludable en el futuro, como la capacidad de producción y las ventas anuales de los tres principales proveedores mundiales de edulcorantes naturales, los productos de edulcorantes naturales de la empresa se basarán En la creciente demanda y las ventajas de escala para seguir aumentando los beneficios de la empresa.
La extracción industrial de cannabis aterriza en orden, el nuevo punto de crecimiento del rendimiento en el futuro. La Junta General de accionistas de la empresa en 2019 examinó y aprobó la inversión de la empresa en los Estados Unidos para construir el “proyecto de construcción de la extracción y aplicación de cannabis industrial”. En octubre de 2021, la planta de extracción de cannabis industrial de la empresa se completó y puso en funcionamiento, y se espera que el proyecto alcance la producción en masa oficial antes del 30 de junio de 2022. La escena de aplicación del extracto industrial de cannabis es muy rica, básicamente cubre todos los productos de extracción vegetal escena de aplicación, tales como alimentos, alimentos, bebidas, cosméticos, medicamentos, alimentos para mascotas y muchos otros campos, perspectivas de mercado amplias. La escala de la planta de extracción CBD de la empresa es la primera en los Estados Unidos, y además de la empresa, los Estados Unidos no han realizado la producción industrial de cannabis y la escala de los fabricantes de suministro, con una ventaja única a escala. En marzo de este a ño, la empresa Sun Hem Rise y un proveedor de productos de cannabis industrial de los Estados Unidos firmaron un “Acuerdo de intención de procesamiento de fideicomiso”, el aterrizaje del Acuerdo ayudará a establecer una mayor imagen de marca de la empresa en el campo de la extracción industrial de cannabis, para el futuro Desarrollo del mercado y las negociaciones con los clientes para establecer una base más sólida para la cooperación comercial. Después de la producción en masa, los productos industriales de extracción de cannabis se incluirán oficialmente en el catálogo de ventas de la empresa, lo que ayudará a promover el crecimiento de los ingresos de explotación y a contribuir a un nuevo punto de crecimiento de los beneficios.
Propuestas de inversión
Teniendo en cuenta el efecto de la epidemia en el ritmo de la demanda de productos de la empresa, la promoción de la idea de la salud en la demanda de los principales productos de la empresa y la contribución de la producción industrial de cannabis a los ingresos de la empresa, hemos aumentado los ingresos de explotación de 22 años de 1.147 millones de yuan a 1.536 millones de yuan, aumentado los ingresos de explotación de 23 / 24 años a 2.255 / 3.366 millones de yuan, reducido los ingresos netos de 22 años a 1.970 millones de yuan y aumentado los ingresos netos de 23 / 24 años a 2.81 / 486 millones de yuan. El EPS de 22 a ños se cambió de 0,35 yuan a 0,30 Yuan, el EPS de 23 / 24 años se añadió a 0,50 / 0,86 Yuan, el precio de las acciones de 22 de abril de 2022 8,46 Yuan corresponde a 22 / 23 / 24 años pe 30 / 18 / 10x, respectivamente, para mantener la calificación de “Aumento”.
Indicación del riesgo
Riesgo Epidémico, riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, riesgo de perturbación de las políticas, producción industrial de cannabis inferior al riesgo previsto.
