Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) ( Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) )
Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) El beneficio neto de la madre es de 60 millones de yuan, yoy – 36,62%; El beneficio neto de la deducción no retorno fue de 64 millones de yuan, yoy + 0,28%.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los productos de iluminación q1 continuaron su fuerte nivel de exportación en 2021, con ingresos yoy + 17,5% en el mismo calibre. Según los informes financieros de la empresa, q1 registró ingresos de 1.256 millones de yuan, un + 4,56% año tras año. Sin embargo, el negocio de plásticos de ingeniería q1 no ha sido despojado en 2021, los ingresos de plásticos de ingeniería 2021 q1 son 132 millones de yuan, el costo es 117 millones de yuan, el beneficio bruto es 16 millones de yuan; Al mismo tiempo, el año pasado Q2 good care, Good Xinpeng Table. Si se excluyen estas dos partes, los ingresos de la empresa del mismo calibre q1 + 14% y el beneficio bruto yoy + 19%. Después de la epidemia, la demanda de iluminación general en el extranjero es fuerte, las exportaciones en 2021 superan los 65.000 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 25% año tras año, la cuota de mercado mundial alcanzó más del 60%. Los ingresos trimestrales de la empresa en 2021 fueron de 10,7 / 12,6 / 12,5 / 1.570 millones de yuan, respectivamente, y los ingresos de 1.260 millones de q1 de este año indican que la empresa ha continuado el fuerte nivel de exportación del año pasado. Se espera que la iluminación comercial crezca a un ritmo más rápido este a ño, y se espera que la empresa obtenga una mayor cuota de mercado en el negocio de Tob. La empresa ha puesto en marcha dos nuevas líneas de producción de ldm este año, se espera que la línea de producción de BMS ponga en funcionamiento Q3, y las bases de Shanghai y Wuhan promueven activamente la mejora y expansión de la inteligencia de los equipos, y siguen impulsando el negocio de vehículos.
Q1 el margen de beneficio bruto de un solo trimestre mejoró significativamente, el margen de beneficio bruto aumentó en comparación con el trimestre anterior. La presión sobre los altos costos de las materias primas se ha aliviado, con un margen bruto del 15,9% en q1, un aumento de 5 PCT en comparación con 2021 q4. Con el alivio de la epidemia de Shanghái, se espera que la base de Shanghái reanude la producción de Q2 y reanude el ritmo normal de las exportaciones, la empresa también puede transferir el mayor costo de las materias primas mediante el aumento de los precios en el futuro. Al mismo tiempo, en el contexto del aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, este año la volatilidad de los tipos de cambio internacionales es mayor, la empresa también reveló en el informe anual que llevará a cabo el comercio de derivados de divisas, reduciendo el impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio en el rendimiento de la empresa.
Previsión de beneficios
Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 59 / 70 / 8.100 millones de dólares y el beneficio neto de 4 / 6 / 8.000 millones de dólares, lo que corresponde a pe 13 X / 10 x / 7 X en 2022 – 2024 y mantiene la calificación de aumento de las existencias.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El costo de las materias primas ha aumentado considerablemente, la situación epidémica en el delta del río Yangtze ha superado las expectativas de desarrollo y la competencia industrial se ha intensificado considerablemente.
