Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) ( Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) )
Perfil de la empresa: la marca nacional Star Hotel Benchmark, alrededor de la industria hotelera principal para lograr una distribución de negocios diversificada. Al principio de la Fundación de la empresa, el antiguo hotel estrella de China Nanjing Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) En la actualidad, la empresa cuenta con 4 tiendas directas (3 propiedades de propiedad propia), 195 tiendas bajo el negocio de gestión hotelera, ocupando el cuarto lugar entre las marcas de lujo de la cadena China. Después de 2017, la empresa también lanzó cinco marcas subsidiarias, como Jinling Jialong, Jinling Wenjing, para abrir el paso de la expansión de múltiples marcas. Además, la empresa también ha establecido filiales para organizar la compra y el comercio de materiales hoteleros, la distribución de licores, bebidas, azúcar y otros productos básicos para ampliar la cadena de la industria hotelera, y cortar en el desarrollo de recursos turísticos / desarrollo inmobiliario & ventas / gestión de la propiedad / fabricación de alimentos y otros campos para lograr la diversificación y el desarrollo cooperativo de las empresas.
Industria hotelera: bajo la situación epidémica, la reorganización de los activos hoteleros acelera la demanda de renovación de la marca de alta estrella, y la mejora continua del valor de la marca de la industria destaca. Bajo la situación epidémica de covid – 19, un gran número de hoteles de alta estrella están bajo presión de gestión y están atrapados en dificultades de flujo de efectivo. Al mismo tiempo, los promotores inmobiliarios, que son los principales propietarios de los activos de los hoteles de alta estrella, también están bajo presión profunda, lo que hace que los activos de los hoteles de alta estrella se reorganicen rápidamente en los últimos dos a ños. Entra en el período de bonificación de crecimiento. Además, en el contexto de la mejora del consumo, la capacidad de la marca hotelera para ganar el reconocimiento de los consumidores y obtener una prima basada en el producto, el servicio y la tonalidad se ha convertido en el factor clave de la competencia, y se espera que el valor de la marca hotelera nacional clásica se destaque.
Ventaja competitiva: la marca es profunda, los recursos de los accionistas son excelentes, el diseño diversificado realiza la coordinación industrial. Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) A lo largo de los años, ha recibido con éxito a dignatarios nacionales y extranjeros / como lugar de celebración de eventos importantes, ha ganado la reputación de los consumidores nacionales y extranjeros por la calidad del servicio, y ha sido considerado como el punto de referencia de los hoteles de cinco estrellas en China, y ha establecido una buena mentalidad de marca. Al mismo tiempo, la empresa depende de la SASAC de la provincia de Jiangsu, los recursos son excelentes, apoya plenamente a la empresa en la provincia e incluso en todo el país para obtener proyectos de alta calidad, e incluso para obtener la inyección potencial de activos, para acelerar la expansión del capital. El diseño diversificado de la empresa también tiene un fuerte efecto sinérgico en la construcción de barreras de negocio hotelero de alta estrella.
La expansión epitaxial endógena + la recuperación del ciclo económico + el desarrollo del negocio de verduras prefabricadas construyen conjuntamente la trayectoria de crecimiento. A partir de 21h1, la tienda de gestión de la empresa es 195, el objetivo de 22 años / 25 a finales de los planes para llegar a 300 / 500, se espera que continúe la expansión endógena de la tienda, la expansión omnidireccional del mapa; En el contexto de una oferta clara de la industria hotelera, si se controla la recuperación de la demand a, se espera que la empresa dé la bienvenida a un “volumen + precio” de alto auge. Además, la empresa se basa en la acumulación del campo de la restauración y el efecto de la marca para cortar en la pista de verduras prefabricadas, las ventajas de los platos especiales son obvias, actualmente en el período de lanzamiento del Canal, se espera lograr un alto crecimiento, engrosamiento del rendimiento de la empresa.
Sugerencia de inversión: la situación epidémica trae consigo la reorganización de la industria y la mejora del consumo superpuesto, el líder del Hotel gaoxing acoge con beneplácito nuevas oportunidades de desarrollo. Se espera que el diseño directo de la tienda de la empresa avance, superponiendo el negocio de gestión de la Comisión madura y rápida expansión, la fuerza de los platos prefabricados, la empresa en los próximos 3 – 5 años en un período de rápido crecimiento. Independientemente de la expectativa de M & A de la extensión de la empresa, esperamos que la empresa alcance un beneficio neto de 0,56 / 0,84 / 155 millones de yuan en 2021 – 2023, respectivamente, correspondiente a pe 59x / 40x / 21x, cobertura inicial, dar la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: riesgo recurrente de brotes epidémicos, tienda de extensión menos de lo esperado, crecimiento del comercio de productos básicos menos de lo esperado, etc.
