Sichuan Shuangma Cement Co.Ltd(000935) ( Sichuan Shuangma Cement Co.Ltd(000935) )
El negocio de materiales de construcción se está transformando gradualmente en un negocio de capital privado. Al principio de la cotización de la empresa, el negocio principal era la fabricación y venta de cemento. Con el desarrollo gradual del negocio, la empresa se ha convertido en una empresa que cotiza en bolsa que se dedica a la inversión industrial y la gestión y la gestión de fondos de inversión de capital. Aunque los ingresos totales de explotación de la empresa disminuyeron entre 2016 y 2021, el beneficio neto aumentó notablemente, principalmente debido a la contribución de la empresa a la gestión del capital privado. En 2016, el beneficio neto anual de la empresa fue de sólo 108 millones de yuan, mientras que en los tres primeros trimestres de 2021, el beneficio neto de la empresa alcanzó 648 millones de yuan. La empresa Roe también aumentó del 3,11% en 2016 al 17,56% en 2020.
El negocio de capital privado es cada vez más grande y más fuerte. Los principales factores que influyen en la industria de los fondos de capital privado son la recaudación de fondos, la inversión y la retirada. Recaudación de fondos: todo tipo de inversores institucionales se convierten en la principal fuerza de inversión de los fondos de capital privado, y los gobiernos locales también promueven vigorosamente el desarrollo del Fondo principal para promover la modernización de la industria, que también infunde vitalidad a la industria de los fondos de capital privado; Inversión: en la actualidad, el desarrollo económico de China está aumentando en general, se está llevando a cabo una profunda reforma estructural del lado de la oferta, la innovación científica y tecnológica está en ascenso y las empresas de innovación tecnológica y de modelos siguen apareciendo, lo que ofrece muchas oportunidades de inversión a la industria de fondos de capital privado; Salida: bajo la reforma del sistema de registro completo, el desarrollo integral de la Junta de innovación científica, la Junta de crecimiento y la bolsa de valores del Norte proporcionará una opción de salida más conveniente y rica para los fondos de capital privado.
Competencias básicas: IDG Gene enraizado, sentado en una rica acumulación histórica, equipo de inversión profesional e influencia de marca. El equipo de gestión de inversiones de la empresa es de alta calidad y profesional, la mayoría de las personas de Negocios de inversión provienen de instituciones de inversión profesionales, muchos de los cuales tienen más de 10 años de experiencia en IDG. El sistema de gestión de las inversiones de la empresa es muy maduro, desde el inicio del proyecto, la debida diligencia, la inversión, la gestión posterior a la inversión en cada eslabón de la elaboración de normas de trabajo perfectas y normas de aplicación. La empresa puede comprender en tiempo real la situación operativa de la empresa de inversión y llevar a cabo mejoras específicas para mejorar el valor de la empresa de inversión de manera integral. El equipo de gestión de inversiones de la empresa tiene una rica experiencia en el mercado de capitales, familiarizado con la cotización en el mercado de capitales, fusiones y adquisiciones y otras formas de salida, con el fin de lograr la máxima protección de los ingresos de inversión.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Prevemos que la empresa 2021 – 2023 EPS será de 1,03 / 1,85 / 2,72 Yuan, respectivamente. Adoptar el método de valoración por partes, 1) materiales de construcción: referencia a la valoración de empresas comparables, dar a la División 22 años 6.50xpe, el valor correspondiente de la División 1.403 millones de yuan; Private Private Equity: referring to the Estimation of Companies, give the Division 14.20xpe in 22 years, corresponding to the Division value of 17.006 million Yuan. El valor objetivo de la fusión es de 18.409 millones de yuan, el precio objetivo correspondiente es de 24,11 Yuan, la primera vez que se cubre, se da una calificación de aumento.
Indicación del riesgo
Las fluctuaciones de las políticas macroeconómicas y del mercado de capitales hacen que la recaudación de fondos de capital privado sea inferior a lo previsto y que se reduzcan los canales de salida.
La capacidad agregada de la nueva línea de producción agregada de la empresa es menor de lo esperado, el negocio del cemento sigue disminuyendo.
Hay una gran incertidumbre en los ingresos de gestión de pe, los ingresos de inversión y las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable.
