Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) ( Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) )
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El 22 de abril de 2022, Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) \ \ Los ingresos de 22q1 ascendieron a 662 millones de yuan, una disminución del 9,62% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 69 millones de yuan, una disminución del 43,96% con respecto al año anterior.
Un breve comentario
El negocio de productos digitales de transporte inteligente está creciendo constantemente, y se espera que el negocio de servicios integrados de operación inteligente se acelere. Los ingresos de la empresa de fabricación de productos digitales de transporte inteligente en 21 años ascendieron a 1.062 millones de yuan, un aumento del 13,18% con respecto al año anterior; El Servicio de productos del sistema de transporte inteligente se encuentra todavía en la etapa inicial del desarrollo empresarial, con 21 ingresos de 170 millones de yuan, un aumento del 0,81%. Se espera que el negocio se acelere a medida que la empresa establezca filiales relacionadas en Beijing y Shanghai, as í como clientes como el Grupo Shandong Iron And Steel Company Ltd(600022)
La empresa sigue fortaleciendo el diseño del dominio de la realidad virtual, se espera que fortalezca la coordinación entre el juego y la Internet industrial. En los últimos 21 a ños, la empresa ha aumentado la inversión de las empresas mineras no tripuladas, invirtiendo en la tecnología 3D de ojos desnudos. Se espera que la tecnología VR / AR se fortalezca aún más en la cooperación empresarial de la empresa, la empresa ha desarrollado una serie de juegos VR / AR demo, el dispositivo 3D de ojos desnudos Space 1 se espera que coopere con el lado industrial de Internet para lograr la experiencia digital de inmersión gemela.
La filial aumenta la inversión en I + D, presta atención a 22 años de reserva de juegos de auto – investigación. Los gastos de I + D de la empresa en 21 años / 22q1 ascendieron a 134 / 032 millones de yuan, un aumento del 85% y el 56% en comparación con el mismo período del año anterior, y la tasa de gastos de I + D fue del 4,87% y el 4,78%, un aumento de 2,09 / 2,02 pcts en comparación con el mismo período del año anterior. Con la inversión continua en I + D, la empresa ha reservado 5 productos de auto – Investigación + personalización, prestando atención a “D3”, “End Front”, “SND”, “CBP” y otros juegos de auto – investigación en línea, se espera que la inversión continua en I + D de la empresa se convierta gradualmente en una contribución al rendimiento.
Easy Magic Network: la compañía en línea en marzo de 22 juegos de agencia “swordman World 3”, estable en la lista de Best Sellers Ios de Malasia alrededor de 10. Debido al aplazamiento parcial de los ingresos del juego, creemos que la liberación de productos de reserva como D3 y los ingresos diferidos impulsarán el crecimiento del rendimiento.
Propuestas de inversión
Con el fortalecimiento de Yi Huan y el desarrollo de negocios en China, se espera que los ingresos sigan creciendo. Debido al aumento de la inversión en I + D de la empresa, reducimos el beneficio neto de la empresa matriz en 22 / 23 años en un 6% / 4%, y esperamos que el beneficio neto de La empresa matriz en 22 / 23 / 24 años sea de 5,9 / 7,1 / 810 millones de yuan, EPS 1,44 / 1,71 / 1,97 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El rendimiento del juego es inferior a lo esperado; Riesgo de política de juego; Tiempo de juego en línea menos de lo esperado
