Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) ( Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) )
Perspectiva de Seguridad:
La industria probiótica es la primera, las perspectivas comerciales de los probióticos comestibles son prometedoras. La empresa se dedica principalmente a los aditivos alimentarios compuestos, los productos probióticos comestibles y los agentes microecológicos animales y vegetales. El negocio de aditivos alimentarios compuestos representa casi el 80%, que es la piedra angular del negocio de la empresa y muestra un desarrollo estable a largo plazo. En la actualidad, el negocio de los probióticos comestibles es relativamente pequeño, pero la tasa de crecimiento es muy rápida, es el principal punto de ruptura del rendimiento futuro de la empresa.
La escala de la industria probiótica sigue aumentando, y la sustitución de cepas domésticas se está convirtiendo gradualmente en una tendencia. La industria probiótica muestra una tendencia de crecimiento continuo, con una tasa de crecimiento superior al 10% en los últimos cinco años. Los probióticos se utilizan principalmente en productos lácteos y alimentos fermentados, alimentos / medicamentos para la salud y probióticos para animales y plantas. Con el desarrollo de la investigación de vanguardia, los probióticos se ampliarán a más escenarios de aplicación en el futuro. En la actualidad, el polvo probiótico utilizado en aguas abajo de China se importa principalmente, y Dupont y kohansen representan alrededor del 85%. En comparación con el polvo bacteriano extranjero, el polvo bacteriano doméstico es más adecuado para el intestino humano, y la empresa china de probióticos está aumentando continuamente el Código de la CEPA probiótica R & D, se espera que la sustitución de la CEPA doméstica en el futuro.
La empresa es líder de la industria, la fuerza de R & D es fuerte. La barrera de la industria probiótica es alta, la persona de control real de la empresa es profesor universitario, la CEPA central de la empresa es investigada y desarrollada por el famoso profesor experto de la industria, la fuerza de la investigación y el desarrollo es fuerte; En los últimos años, la empresa ha establecido relaciones de cooperación con empresas farmacéuticas como jiangzhong, girasol pequeño y Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538)
Previsión de beneficios: pronosticamos que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 serán de 373 millones de yuan, 453 millones de yuan y 544 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz será de 109 millones de yuan, 141 millones de yuan y 169 millones de yuan, respectivamente. EPS será de 0,74 Yuan, 0,95 yuan y 1,14 Yuan. El pe correspondiente al precio actual de las acciones será de 36,0 veces, 28,0 veces y 23,3 veces, respectivamente. Sobre la base de la alta tasa de crecimiento de la industria probiótica, as í como de la fuerte fuerza de investigación científica de la empresa, las ventajas de las cepas y la posición líder de la industria, la primera cobertura de la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: 1) riesgo de contracción del negocio del cliente existente; Riesgo de intensificación de la competencia; Riesgo de concentración de grandes clientes; Riesgo recurrente de brotes epidémicos; Riesgos para la seguridad alimentaria.
