Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, el rendimiento se ajusta básicamente a las expectativas del mercado. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.869 millones de yuan, un aumento del 19,44% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 678 millones de yuan, una disminución del 17,46% con respecto al año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 644 millones de yuan, una disminución del 20,90% con respecto al a ño anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 975 millones de yuan, un aumento del 80,07% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 431 millones de yuan, un aumento del 28,18% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 413 millones de yuan, un aumento del 25,79%.
Comentarios:
Las principales empresas de reactivos de investigación molecular, el fuerte crecimiento de las empresas convencionales: el rendimiento de la empresa en 2021 aumentó constantemente, en 20 años de alta base, los ingresos de explotación aumentaron un 19,44% año tras año, principalmente debido al aumento de las ventas de productos y servicios, el crecimiento de la demanda de terminales en los sectores conexos aguas abajo; El beneficio neto de la empresa matriz disminuyó un 17,46% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, debido principalmente a la intensificación de la competencia y a la reducción de los precios de las materias primas y los productos finales relacionados con la inspección covid – 19. Desde el punto de vista de los negocios específicos, la empresa en el campo de los negocios convencionales para lograr ingresos 719 millones de yuan, un aumento del 91%, principalmente debido a la situación epidémica más estable, la expansión de los negocios convencionales se recuperó vigorosamente; Los ingresos de las empresas relacionadas con covid – 19 ascendieron a 1.149 millones de yuan, lo que representa una disminución de aproximadamente el 3,25% con respecto al a ño anterior, debido principalmente a la estabilización de la situación epidémica y a la intensificación de la competencia en China en 2021.
El diseño del negocio se ha ido perfeccionando gradualmente, R & D, ventas qifa fuerza: la empresa alrededor de las ciencias de la vida, el diagnóstico in vitro, la biomedicina tres placas de diseño mejorado gradualmente. En el campo de las ciencias de la vida, la empresa ha desarrollado más de 800 reactivos biológicos y ha prestado servicios a más de 2.400 institutos y empresas de investigación científica. En el campo del diagnóstico in vitro, la empresa ha obtenido 105 certificados de registro y registros de dispositivos médicos, más de 10 productos relacionados con la detección de covid – 19 han obtenido alrededor de 120 licencias de ventas en el extranjero, cubriendo más de 2200 clientes finales; En el campo de la biomedicina, se han establecido tres líneas de productos y servicios: reactivos de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos / vacunas, servicios clínicos de Cro de vacunas y materias primas de vacunas, con ingresos de ventas de 97 millones de yuan, un aumento del 77,4%. Al mismo tiempo, la empresa en la investigación y el desarrollo y la comercialización, la inversión en I + D aumentó más del 83% año tras año, más de 60 patentes, promoviendo eficazmente el desarrollo de productos y la construcción de plataformas; En los últimos 21 años, el personal de ventas de la empresa ha aumentado casi un 87% año tras año, llenando eficazmente las lagunas de la red de ventas y mejorando la cobertura de los clientes.
Covid – 19 Related Business Welcomes New Opportunities, antigen Detection, mRNA Vaccine Field contribution increase: covid – 19 antigen Detection Kit of the company was approved in the first lote in China, after approved Fast Response of the company, actively expanded capacity, and in the First quarter of 22 years to achieve Fast volume, together with the stable Performance of regular Business, 22 years in the First quarter of the company Revenue Growth Strong, over 80 per cent. Además, la empresa distribuye los materiales básicos y los servicios de evaluación en el campo de la vacuna arnm. Con el avance de los ensayos clínicos de vacunas domésticas, como empresa aguas arriba de la vacuna, la empresa también acogerá con satisfacción las nuevas oportunidades de desarrollo empresarial de covid – 19.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: la empresa es líder en reactivos de investigación científica molecular, el crecimiento del negocio regular es estable, 22 años de detección de antígenos covid – 19 y el negocio de arnm contribuyen al aumento de la empresa, después de lo cual puede haber un riesgo de aumento de la competencia en el mercado. Ajustamos la EPS de 22 a 23 años a 2,24 / 2,38 Yuan (previsión original 2,11 / 2,58 Yuan, ajuste + 6% / – 8%, respectivamente), e introdujimos la EPS de 24 años a 2,74 Yuan, un aumento interanual del 32,3% / 5,9% / 15,3%, el precio actual correspondiente a 22 a 24 años pe 32 / 31 / 26 veces, manteniendo la calificación de “Aumento”.
Consejos de riesgo: la promoción de productos no es tan arriesgada como se esperaba, la competencia del mercado aumenta el riesgo.
