Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) ( Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) )
La empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 1.505 millones de yuan (+ 9,75%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 161 millones de yuan (+ 0,93%). Los ingresos de q1 ascendieron a 149 millones de yuan (- 18,45%) y los ingresos netos de la madre a 48.209 millones de yuan (- 471,66%). Mantener la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
En 2021, el rendimiento aumentó constantemente y la inversión en I + D siguió aumentando. Durante el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de 1.505 millones de yuan (+ 9,75%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 161 millones de yuan (+ 0,93%). Frente al aumento sustancial de los precios de las materias primas, la interrupción del suministro de los principales chips de productos, el control de la industria inmobiliaria y la propagación de la epidemia, la empresa se adhiere a la creación de ventajas en la investigación y el desarrollo independientes y la cobertura de la red de ventas, R & D, los gastos de ventas aumentaron un 18,26%, 21,68% año tras año, el rendimiento general del crecimiento constante. 2022q1 Performance decline, mainly because covid – 19 Epidemic Impact on Shenzhen Headquarters and other regional Project delivery. Además, la empresa a lo largo de los años, los ingresos del primer trimestre representaron relativamente bajos, la orientación general de los ingresos es débil.
El negocio de estacionamiento en la nube está creciendo rápidamente y se espera que la combinación de negocios antiguos y nuevos mejore el nivel de beneficios. Los ingresos del nuevo servicio de estacionamiento en la nube de la empresa ascendieron a 184 millones de yuan (+ 63,88%) y la proporción de ingresos de la empresa aumentó rápidamente al 12,23%. Bajo el impacto de la situación epidémica en el negocio de hospedaje en la nube, todavía hay más de 4.800 nuevos carriles de hospedaje en la nube firmados. Al mismo tiempo, el negocio tradicional de hardware inteligente logró ingresos de 1.232 millones de yuan (+ 2,84%), lo que representa el 81,87% de los ingresos corrientes. La empresa promueve activamente la combinación de negocios antiguos y nuevos, a través de la gestión centralizada de la Plataforma, el fideicomiso en la nube y otros modelos para fortalecer la capacidad de prima de marca, se espera que los beneficios aumenten aún más.
El negocio de estacionamiento de la ciudad hizo un avance, ganó la licitación para el proyecto de alquiler público. Recientemente, la empresa ganó la licitación para el proyecto de alquiler público de Chongqing, que incluye 11 garajes inmobiliarios, un total de 39.555 plazas de aparcamiento; Cada año, el beneficio mínimo garantizado es de 73 millones de yuan y el beneficio de la participación excesiva es de 100 millones de yuan. Durante el período de servicio, el valor estimado del contrato es de 324 millones de yuan. La oferta ganadora del proyecto proporciona una buena base para que la empresa participe en más proyectos de vivienda de Seguridad.
Valoración
El beneficio neto ajustado de 2022 a 2024 fue de 233 millones, 317 millones y 421 millones, EPS fue de 0,36 Yuan, 0,49 yuan y 0,65 Yuan, y PE correspondiente fue de 21x, 15X y 12x. Se espera que el rápido crecimiento del negocio de estacionamiento en la nube de la empresa y el avance del negocio operativo impulsen los ingresos a una nueva ronda de crecimiento y mantengan la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La tasa de crecimiento del Rendimiento es inferior a la prevista; El control de la epidemia fue inferior a lo esperado; La recuperación de las cuentas por cobrar fue inferior a lo previsto.
