Zhongjin Gold Corp.Ltd(600489) ( Zhongjin Gold Corp.Ltd(600489) )
La empresa publicó el informe anual 2021, el primer informe trimestral 2022: 2021, la empresa logró ingresos de 56.102 millones de yuan, un aumento del 16,89%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.698 millones de yuan, un 9,21% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución de la madre ascendió a 1.689 millones de yuan, un aumento del 22,44% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, de los cuales los ingresos de la empresa q4 ascendieron a 15.070 millones de yuan, un aumento del 2,39% en comparación con el mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 311 millones de yuan, una disminución del 35,87% en comparación con el trimestre anterior, y los ingresos de la empresa q1 en 2022 fueron de 13.629 millones de yuan, una disminución del 9,56% en comparación con el trimestre anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 494 millones de yuan, un 58,87% más que el de la empresa matriz. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 425 millones de yuan, un aumento del 82,76%.
Persistir en la industria principal del oro y el cobre, el desarrollo coordinado de múltiples metales. Desde el punto de vista de la estructura empresarial, los ingresos de oro en 2021 ascendieron a 34.978 millones de yuan, lo que representa una disminución del 7,29% con respecto al a ño anterior, un beneficio bruto del 37,55% y un margen bruto del 6,80%. Los ingresos del Cobre electrolítico ascendieron a 24.421 millones de yuan, un aumento del 54,60% con respecto al a ño anterior, un beneficio bruto del 14,44% y un margen bruto del 3,75%. Los ingresos de cobre de las minas ascendieron a 3.599 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,43% con respecto al a ño anterior, un beneficio bruto del 31,78% y un margen bruto del 55,95%. Entre ellos, el oro, el cobre mineral y el Cobre electrolítico cambiaron la tasa bruta de negocios – 4,43%, 10,01% y + 2,26%, respectivamente. Precio final: en 2021, el precio unitario de venta de los principales productos de la empresa oro, cobre minero y Cobre electrolítico cambió – 18,87% / + 38,16% / + 30,18% año tras año, respectivamente. Volumen de ventas e inventario: en 2021, las ventas de oro minero, oro fundido, cobre minero y Cobre electrolítico de la empresa en comparación con – 10,13% / + 6,59% / – 17,9% / + 18,76%.
Los activos aumentan considerablemente el rendimiento de la empresa y cumplen los compromisos de rendimiento. Mongolia Interior Mining: la empresa posee el 90% de las acciones de Mongolia Interior Mining. A finales de 2021, Mongolia Interior Mining posee 2.010500 toneladas de recursos de cobre / molibdeno / 486900 toneladas, la capacidad de procesamiento es de 24.75 millones de toneladas / año, el beneficio neto de 2021 es de 1.170 millones de yuan (+ 63,48%), de acuerdo con el cálculo de los derechos e intereses, representa el 62,04% de los beneficios netos de la empresa matriz (+ 20,59%), el rendimiento ha aumentado considerablemente, superando en gran medida el compromiso de rendimiento. Zhongyuan Smelter: la empresa posee el 60,98% de las acciones de Zhongyuan Smelter, procesa 1,5 millones de toneladas de concentrado mixto anualmente en la actualidad, y realiza un beneficio neto de 549 millones de yuan (+ 23,67%) en 2021, que representa el 19,71% del beneficio neto de la empresa matriz de acuerdo con el cálculo de las acciones (+ 2,31%).
El proyecto avanzó sin problemas y la base de recursos se consolidó constantemente. En 2021, la prospección de la empresa logró un avance, con un aumento de 38,8 toneladas de oro y 2.128 toneladas de cobre. A finales de 2021, la empresa tenía 510,5 toneladas de oro, 2,37 millones de toneladas de cobre y 639 kilómetros cuadrados de derechos mineros. Además, se han realizado progresos en cuatro proyectos clave de la empresa, entre ellos el proyecto de reconstrucción y ampliación de Jinshan en la provincia de Jiangxi y el proyecto de reubicación y reconstrucción de Xindu en la provincia de Liaoning, que se han puesto en funcionamiento, y los ingresos del proyecto ascienden a 70 millones de yuan / 220 millones de yuan. Anhui Taiping extension Project and Inner Mongolia Mining Deep Resource Mining project will realize the project GAINS 180 million Yuan / 1.288 million Yuan. De acuerdo con el compromiso de China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) \
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: la geopolítica, la alta inflación y otros factores impulsan el aumento continuo del precio del oro, esperamos que el beneficio neto de la empresa 2022 / 2023 / 2024 a la matriz sea de 20,83 / 22,60 / 2448 millones de yuan, el precio de cierre del 22 de abril correspondiente a pe 18x / 16x / 15X, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el progreso del proyecto no se espera, los precios de los metales caen, la inyección de activos no se espera.
