Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ( Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) )
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El 22 de abril de 2022, el Gobierno publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 13.086 millones de yuan (+ 80,90%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.010 millones de yuan (+ 213,51%). Los ingresos de 2022q1 fueron de 3.201 millones de yuan (+ 43,90%) y el beneficio neto de la madre fue de 424 millones de yuan (+ 27,20%).
Puntos de inversión:
Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) + Tim can twin – wheel Drive Revenue Growth Fast in 2021. Sub – marca: 11.847 millones de ingresos de marca propia (+ 116%). De los cuales, los ingresos de la marca Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) / tianke fueron de 6.710 millones de yuan (+ 58%) y 5.137 millones de yuan (+ 308%). Por región: los ingresos nacionales y extranjeros ascendieron a 8.368 millones de yuan (+ 117%) / 4.718 millones de yuan (+ 40%). Entre ellos, Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) / Tim can Brand Export Revenue respectively + 60% / + 181%.
El aumento del precio medio conduce a un aumento de la tasa bruta de interés, la comercialización afecta al nivel de la tasa neta de interés 2022q1. 2021q4 margen bruto 54,68% (+ 10 PCT); 2022q1 margen bruto 49,53% (+ 2,8 PCT). El aumento del margen bruto se benefició de la mejora de la gama alta de la estructura de los productos y del aumento de los precios medios. El tipo de interés neto de 2021q4 es del 14,04% (+ 1,35 PCT) y 2022q1 es del 13,26% (- 1,76 PCT). 2021q4 el aumento de la tasa neta de interés es inferior a la tasa bruta de interés, 2022q1 la disminución de la tasa neta de interés es el lanzamiento continuo de nuevos productos, la empresa aumentó la comercialización para acelerar la construcción de la marca.
Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) + Tim can twin – wheel Drive, strong growth, Maintaining “Buy” ratings. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 27,8 / 36,5 / 4.660 millones de yuan, lo que corresponde a 4,8 / 6,3 / 8,0 Yuan EPS, y el precio actual de las acciones corresponde a 20,8 / 15,9 / 12,5 veces PE.
Consejos de riesgo: escasez de chips, escasez de transporte marítimo, aumento de la competencia, brotes repetidos, R & D bloqueado.
