Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ( Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
El dilema de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) : ganar dinero contra distracción. Apariencia: Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Canal de bajo La disminución de la confianza de los distribuidores de canales se manifiesta en: ① reducir continuamente el inventario, los distribuidores no pueden cambiar de acuerdo con las tareas contractuales, no hay psicología de la venta, no se almacenarán; No se atreve a aumentar el precio de venta; El distribuidor posicionó Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Aunque el volumen de ventas de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) \ El quid de la cuestión es que los distribuidores se posicionan como productos desviados y buscan volumen de negocios en lugar de beneficios. Salir de la situación difícil necesita restaurar la confianza del Canal, cambiar la cognición del distribuidor, cambiar del producto desviado al producto rentable.
Análisis de la razón: el aumento de los precios impulsado por los costos está sujeto a condiciones externas y el modelo de canal debe mejorarse. Las razones del éxito de la fase de aumento de precios (1990, 2016 - 2017) pueden resumirse como una fuerte demand a de gama alta en este momento, la empresa satisface la demanda del mercado para lanzar una marca de gama alta, mientras que la construcción de canales completos puede conducir, es una combinación de boxeo. Las razones de la fase de error de aumento de precios (2003 - 2011) pueden resumirse de la siguiente manera: 1) la demanda de juicios erróneos no puede transmitirse en línea con la tendencia o el aumento de precios es una gran proporción de productos competidores; Serie de marcas de arrastre de vino; La gestión del canal es un problem a, el inventario del mercado es más alto que el precio de venta de los distribuidores para perturbar. Resumen de la razón: la construcción de la marca es débil, el control del canal es insuficiente. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
Reforma de la gestión: Xiangyang nació, la difícil situación se espera que se invierta. Canal: restaurar el beneficio del Canal, cambiar la actitud del distribuidor para dar la bienvenida a la oportunidad. En la construcción del Canal, "cientos de ciudades, miles de condados y tiendas" Plan, el modelo de distribución de beneficios de control para lograr ventas anticipadas, una mejor gestión y control de terminales. El sistema de Marketing Digital optimiza el lanzamiento de la cuota de distribuidor para satisfacer las necesidades reales del mercado. En la estructura del Canal, desarrollar el canal de compra en grupo y desarrollar el canal de innovación. Productos y marcas: destacar los productos básicos, optimizar la matriz de productos. Serie de vinos para promover la marca adelgazante, centrándose en "4 + 4" productos estratégicos. En la construcción de la marca, excavar la cultura de la marca, promover el marketing del círculo. Nivel de Gestión: los fabricantes colaboran para abrir un ciclo positivo.
Perspectivas futuras: la confianza de los distribuidores vuelve a entrar en un ciclo positivo de aumento de precios. Se espera que los precios al por mayor sigan aumentando constantemente a medida que aumente el valor de la marca. En la actualidad se encuentra en la valoración baja, después de entrar en el ciclo positivo de aumento de precios se espera que la valoración se repare.
Sugerencias de inversión: Se espera que las ganancias por acción de 2021, 2022 y 2023 sean de 6,02 Yuan, 7,04 yuan y 8,16 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión Buy - A. El precio objetivo de 6 meses es de 222 Yuan, y el precio objetivo es equivalente a la relación dinámica P / e de 31,5 X en 2022.
Consejos de riesgo: riesgos macroeconómicos y Políticos, problemas de seguridad alimentaria, recuperación de la confianza de los canales menos de lo esperado, aumento de los precios de los lotes menos de lo esperado
