Bgi Genomics Co.Ltd(300676) ( Bgi Genomics Co.Ltd(300676) )
Puntos de inversión
Eventos: 1) la empresa publicó el informe anual 2021, con ingresos anuales de 6.770 millones de yuan (- 19,4%), beneficios netos atribuibles a la madre de 1.460 millones de yuan (- 30,1%), beneficios netos deducidos no atribuibles a la madre de 1.360 millones de yuan (- 33,7%), flujo de caja neto operativo de 2.480 millones de yuan (- 31,3%); La empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos de q1 fueron de 1.430 millones de yuan (- 8,5%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 330 millones de yuan (- 37,1%), el beneficio neto deducido no atribuible fue de 300 millones de yuan (- 43,9%) y el flujo de caja neto operativo fue de 670 millones de yuan (- 609,8%).
El negocio covid – 19 influye en la tasa de crecimiento aparente, 22q1 reserva estratégica covid – 19 reactivos de detección de materias primas. En cuarto trimestre, los ingresos trimestrales de q1 / q2 / q3 / q4 en 2021 fueron 15,6 / 20,8 / 15,1 / 16,1 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual de + 97,6% / – 37,2% / – 43,1% / – 1,9%, un beneficio neto trimestral de 5,3 / 5,6 / 3,3 / 0,5 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual de + 274,9% / – 62,9% / – 68,9% / – 68,9% / – 68,9% / + 107,7%, 22q1 ingresos y beneficios netos, una nueva tasa de crecimiento aparente de 22q1 ingresos y beneficios netos, principalmente debido a la presión de 2020 y La presión de 212121 21 21 en 2020 y 2020.Q1 covid – 19 Business contribution is a large basis. La rentabilidad, 22q1 margen bruto 58,5% (- 5,1 pp), debido al alto margen bruto de la contribución empresarial covid – 19 disminuyó, cuatro tasas 30,8% (+ 7,6 pp), lo que condujo finalmente a la disminución de los beneficios 22q1. 22q1 el flujo de caja neto de explotación fue de – 670 millones, debido principalmente al aumento de los gastos de adquisición de materiales relacionados con la reserva estratégica de la empresa covid – 19 ácido nucleico y productos de detección de antígenos.
El negocio regular reanuda la tendencia de desarrollo constante. Desde el punto de vista del negocio, 1) en 2021, los ingresos de la solución integral de pruebas médicas de precisión de la empresa ascendieron a 3.380 millones de yuan (- 39,2%), principalmente debido a la intensificación de la competencia en el suministro de reactivos de pruebas de ácido nucleico covid – 19, la presión sobre El precio y las ventas, el seguimiento con el aumento de la contribución de la prueba de antígenos covid – 19 de la empresa, se espera que alivie la presión de la gran disminución del negocio. Los ingresos de los servicios básicos de investigación y aplicación clínica para la prevención y el control de infecciones ascendieron a 1.160 millones de yuan (+ 73%), principalmente debido al aumento de los servicios de detección de covid – 19. En 2021, las empresas convencionales recuperaron una tendencia de desarrollo estable, de las cuales 1.190 millones de yuan (+ 1,2%), 380 millones de yuan (+ 8,1%), 640 millones de yuan (+ 2,5%).
El diseño del negocio se está aclarando gradualmente, el líder del diagnóstico molecular aprovecha la oportunidad de un fuerte aumento. El negocio de la empresa incluye servicios de salud reproductiva, servicios de prevención y control de tumores, servicios de infección por patógenos, servicios de datos y síntesis multigrupo, soluciones integrales de pruebas médicas de precisión, etc. Con la continua alta inversión en I + D durante muchos años, los nuevos productos de cada placa han sido aprobados continuamente, esta ronda de brotes ayudará a la empresa a lograr la globalización, el desarrollo de múltiples negocios.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 10,3, 10,9 y 1,13 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 2,48, 2,64 y 2,74 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “Hold”.
Aviso de riesgo: la demanda del mercado es incierta en la venta del kit de prueba covid – 19; El desarrollo de nuevas empresas puede verse afectado por factores como el riesgo político y la situación internacional.
