Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) ( Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) )
Eventos: recientemente, la empresa publicó el informe anual 2021, la empresa 2021 logró ingresos de 207 millones de yuan, un aumento del 40,70% en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 220 millones de yuan, un aumento del 34,54% en comparación con el año anterior. Las ganancias básicas por acción fueron de 1,61 Yuan.
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2022q1 para el beneficio de las pérdidas, las placas de negocio de la misma fuerza. En el lado de los ingresos, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 2.007 millones de yuan, lo que representa un aumento del 40,70%. En términos trimestrales, la tasa de crecimiento de los ingresos de 2021 q1 – q4 fue de 81,51%, 16,02%, 57,48% y 32,08%, respectivamente. En 2022, la tasa de crecimiento de los ingresos de q1 fue de 65% – 75%. En el lado de los beneficios, el beneficio neto de la empresa en 2021 fue de 220 millones de yuan, un aumento del 34,54%. El crecimiento del beneficio neto de q1 – q4 fue de pérdidas, 15,03%, 83,22%, 13,93%, 2022 q1 fue de 4 – 5 millones de yuan, el lado de Los ingresos fue alto y la rentabilidad aumentó. En 2021, la tasa bruta de interés fue del 46,16%, la tasa neta de interés fue del 10,98% y la tasa bruta de interés disminuyó en 2,70 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y la tasa neta de interés disminuyó en 0,50 PCT, principalmente debido a los cambios en la estructura de las empresas.
La tasa de gastos ha mejorado notablemente y la eficiencia de la gestión ha mejorado continuamente. La tasa de gastos de venta en 2021 fue del 15,73%, con una disminución de 1,88 PCT y un progreso continuo en la gestión de la delicadeza, que ha dado lugar a un efecto inicial, y el valor de la producción per cápita ha aumentado durante dos a ños consecutivos, con un valor de la producción per cápita de 275,4 millones de yuan en 2021 y 217,5 millones de yuan en 2020. Con la puesta en marcha de las bases experimentales de Shanghai y Wuhan y la expansión de la escala de ingresos en el futuro, la tasa de gastos de gestión todavía tiene espacio para disminuir. Incluso en 2021, la economía de la base auto – construida se ha reflejado. En 2021, la depreciación y la amortización de los gastos de gestión de la empresa aumentaron alrededor de 5 millones en comparación con el mismo período del año pasado, y el alquiler y la electricidad disminuyeron alrededor de 8 millones en comparación con el mismo período del año pasado. La tasa de gastos financieros fue del 0,02%, la misma disminución de 0,14 PCT, la tasa de gastos de I + D del 7,48%, el mismo aumento de 0,58 PCT, la inversión en I + D siguió aumentando, la competitividad de la empresa siguió consolidando.
Desarrollar activamente nuevas áreas de negocio y consolidar continuamente las ventajas de las pruebas integrales. Con el desarrollo de la economía y el progreso de la Ciencia y la tecnología, las categorías de inspección y las nuevas categorías de Inspección siguen aumentando, y se espera que la escala del mercado de inspección y detección siga creciendo rápidamente a mediano y largo plazo. En la actualidad, la empresa ha construido cuatro cuarteles generales regionales en Beijing, Shanghai, Suzhou y Wuhan, y las ventajas de las pruebas integradas siguen consolidando. En 2021, los ingresos del sector de la salud y la protección del medio ambiente ascendieron a 1.724 millones de yuan, lo que representó un aumento del 45,83%, una tasa bruta de interés del 44,80%, una disminución de 2,69 PCT y una cierta contribución a la detección de ácido nucleico. Los ingresos de la Sección de evaluación de la calidad de los productos básicos ascendieron a 188 millones de yuan, un aumento del 18,35%, un margen bruto del 59,01%, un aumento de 094 PCT. La empresa siguió ampliando la distribución de la placa de negocio, la industria militar, la contribución de la placa CRO / cdmo aumentó rápidamente, la adquisición prevista de la prueba general de detección de acciones del 70% para fortalecer la distribución de la placa electrónica y eléctrica. Creemos que la empresa llevará a cabo activamente la expansión de nuevas áreas de negocio y nuevas áreas a través de M & a endógena, con un gran espacio de crecimiento a largo plazo.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 296 millones de yuan, 406 millones de yuan y 527 millones de yuan. EPS correspondiente es de 1,86 Yuan / acción, 2,55 Yuan / acción y 3,31 Yuan / acción, respectivamente, y PE correspondiente es 36 veces, 26 veces y 20 veces. Mantenga la calificación de compra.
Factores de riesgo: el riesgo de que el nuevo desarrollo empresarial no alcance las expectativas, el riesgo de que la competencia industrial se intensifique, el riesgo de cambio de política, el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, etc.
