Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) ( Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) )
Panorama general de los acontecimientos
El 23 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de 207 millones de yuan, un aumento del 40,70%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 220 millones de yuan, un 34,54% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 190 millones de yuan, un aumento del 38,87% con respecto al año anterior. Entre ellos, los ingresos trimestrales de q4 ascendieron a 665 millones de yuan, un aumento interanual del 32,21%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 127 millones de yuan, un aumento del 13,39% con respecto al año anterior.
La empresa publicó el plan de distribución de beneficios 2021, que se basa en 137020570 acciones, y distribuye un dividendo en efectivo de 4,00 Yuan (incluidos impuestos) por cada 10 acciones, y aumenta 8 acciones por cada 10 acciones del Fondo de reserva de capital.
El negocio tradicional es sólido, la nueva pista contribuye al aumento del rendimiento. En 21 años, los ingresos y beneficios de la empresa aumentaron considerablemente y el rendimiento fue brillante. La razón principal del crecimiento es que la empresa aumenta el desarrollo del mercado, sigue de cerca la tendencia de desarrollo de la industria sobre la base de la consolidación continua de los campos tradicionales, como los alimentos, la inspección ambiental, etc., y amplía continuamente el margen de negocio a los campos emergentes como CRO / cdmo, pruebas médicas, equipo de alta gama, nuevos vehículos energéticos (como Tesla Supplier), Carbon peak / carbon, cosmetics, etc. El crecimiento interanual fue del 45,83%; Los ingresos del sector del automóvil y otros bienes de consumo ascendieron a 188 millones de yuan, un 18,35% más que el año anterior.
La gestión meticulosa siguió avanzando y la tasa de gastos disminuyó constantemente durante el período. La empresa profundiza continuamente la gestión interna de la delicadeza, a través de la construcción del sistema, la construcción de la información, aumenta la tasa de utilización del equipo de automatización, aumenta la eficiencia operativa de todo el proceso de negocio de manera efectiva, realiza la reducción de costos y el aumento de la eficiencia. Durante 21 años, la tasa de gastos de la empresa disminuyó en 2,93 PCT a 26,43%, de los cuales la tasa de gastos de venta, gestión y Finanzas fue de 15,73% / 10,67% / – 0,02%, en comparación con – 1,87 PCT / – 0,91 PCT / + 0,10 PCT, el margen de beneficio neto de las ventas fue de 10,98% y se mantuvo estable.
Endógeno + M & A de accionamiento de dos ruedas, ampliar el canal y la línea de productos. En 2021, la empresa completó principalmente cinco proyectos de M & A, aumentando la integración horizontal y vertical de la industria. Adquisición de Zhengzhou xieli runhua Medical Laboratory y Changchun jiuhe Medical Laboratory, de acuerdo con el desarrollo estratégico del Grupo en el campo de las pruebas médicas; Adquisición de Xi ‘an Chadwick Radiation Technology Co., Ltd. (con servicios de tecnología de salud radiológica de grado a), ampliar aún más el negocio médico de salud radiológica. Adquirir Xi ‘an chuangni Information Technology Co., Ltd. Para enriquecer los recursos de los clientes de la empresa en la industria especial. Al mismo tiempo, la empresa ha establecido recientemente varios laboratorios en Tianjin, Xi ‘an y Taiyuan, con una mayor cobertura comercial.
Los proyectos adicionales fijos se ejecutan y los nuevos servicios se codifican continuamente. En febrero de 2022, el plan de aumento de la empresa fue aprobado con éxito y aterrizó oficialmente en marzo, con una recaudación de fondos adicional de 1.240 millones de yuan, que se utilizó principalmente para la construcción del edificio de la Sede de Shandong y el Centro de pruebas de R & D y la construcción del edificio de la Sede del noroeste de Puni (XI ‘an). El proyecto de aumento de la empresa consolidará aún más la capacidad de ensayo de las empresas tradicionales y consolidará aún más la capacidad de ensayo de las empresas mediante la construcción de nuevos laboratorios de vehículos energéticos, médicos, pruebas de instrumentos médicos, CRO / cdmo, etc. Ampliar aún más las nuevas esferas de actividad.
Propuestas de inversión
Mantenga la calificación de compra. Debido a que la empresa se encuentra en un período de rápido desarrollo y expansión, con el desarrollo de áreas emergentes como CRO / cdmo, vehículos de nueva energía, se espera que los ingresos y los beneficios sigan aumentando, el crecimiento a largo plazo es seguro, aumentamos las expectativas de beneficios. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 2,90, 3,78 y 493 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 31,7%, 30,4% y 30,2%, lo que corresponde a EPS de 1,82, 2,37 y 3,09 Yuan, y el precio actual de las acciones corresponde a P / E de 36,32, 27,84 y 21,38 veces.
Indicación del riesgo
El riesgo de cambio de la política industrial, el riesgo de desarrollo de nuevas empresas, el riesgo de fuga de cerebros y el riesgo de escasez, etc.
