Three Squirrels Inc(300783) ( Three Squirrels Inc(300783) )
El beneficio neto aumentó significativamente en 2021, y el rendimiento de 2022q1 fue inferior al esperado bajo el impacto de múltiples factores.
La empresa reveló el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, los ingresos anuales de explotación de 2021 alcanzaron 9.770 millones de yuan (- 0,24%), el beneficio neto de la madre 411 millones de yuan (+ 36,43%). 2022q1 logró ingresos de explotación de 3.089 millones de yuan (- 15,85%), y un beneficio neto de 161 millones de yuan (- 48,75%). En 2021, la disminución del comercio electrónico tradicional y la desaceleración del crecimiento de las tiendas provocaron una ligera disminución de los ingresos de la empresa, pero la empresa orientada a los beneficios, mediante el control de los costos de todos los canales y la eficiencia de la cadena de suministro, logró un aumento significativo de los beneficios netos. Bajo la influencia de la situación epidémica, parte de la logística regional está bloqueada, parte de la tienda de franquicias fuera de línea está cerrada, los ingresos y el rendimiento de la empresa 2022q1 no son esperados. Teniendo en cuenta la repetición de la situación epidémica y el dolor causado por el ajuste de la transformación estratégica de la empresa en el contexto de la reforma del Canal, redujimos el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2023 a 3,33 (- 3,18) y 5,87 (- 182) millones de yuan, respectivamente, y aumentamos el beneficio neto de 2024 a 697 millones de yuan, respectivamente, y el EPS a 0,83 / 1,46 / 1,74 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 – 2024 Pe a 35,3 / 20,0 / 16,8 veces, con buenas perspectivas de transformación de la empresa, manteniendo la calificación de “comprar”.
Centrarse en las categorías de nueces para lograr un aumento de la cantidad y los precios, la distribución regional de la fuerza motriz para traer un nuevo aumento de los negocios fuera de línea
En el marco de la estrategia Nuts Focus, la empresa utilizó la Televisión Central China, los medios de comunicación de escalera y los medios sociales para mejorar el grado de elección mental Nuts. En 2021, los ingresos de Nuts alcanzaron 5.058 millones de yuan, un aumento del 4,3% con respecto al a ño anterior, los ingresos de NUTS aumentaron 2,3 puntos porcentuales al 51,8% con respecto al año anterior, y el margen bruto aumentó 6,9 puntos porcentuales al 29,1% con respecto al año anterior. Al mismo tiempo, la empresa amplió vigorosamente la distribución regional, a través de la segunda mitad de la construcción de la Organización, la construcción de productos, la construcción del sistema, la contratación de distribuidores, en diciembre se ha extendido oficialmente a todo el país, 2021 contribución a los ingresos de explotación 437 millones de yuan, para El negocio fuera de línea para traer un nuevo aumento.
El camino de desarrollo y el modo de mejora integral, el desarrollo futuro de la cabeza de nuez
En cuanto a la trayectoria de desarrollo, la empresa introducirá indirectamente la producción secundaria y la producción primaria a través de la demostración o la fábrica de la Alianza para promover el valor añadido de los productos de frutos secos. En cuanto al modo de desarrollo, la empresa mejorará a todos los canales y marcas, creará una División de comercio electrónico más flexible, una División de distribución basada en la distribución global y una División de marcas independientes de Fawn Blue mediante la creación de una División de nueces super. El lado del canal promueve rápidamente la distribución regional en las ciudades a nivel de condado y por encima de la cobertura del mercado de línea media y baja, el lado de la marca con la ayuda de “Fawn blue” sub – Brand incubation link exploró el establecimiento de la matriz de gestión de múltiples marcas. La empresa se encuentra actualmente en el período de transición estratégica, el futuro con la capacidad de integración de la cadena de suministro y la mejora de la capacidad de desarrollo de la integración de todos los canales, superpuesta con la nueva marca de volumen rápido, se espera que la cosecha de una nueva ronda de crecimiento.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia en línea; La expansión del negocio de distribución fuera de línea no es tan esperada; La epidemia se repite y así sucesivamente.
